Deere & Company (DE) missade de skattemässiga skattningarna av tredje kvartalet med 16 cent på fredagens före marknad och rapporterade resultat per aktie på $ 2, 59 medan de varnade för att intäkterna från fjärde kvartalet skulle missa konsensus med nästan 10%. De baisseartade mätvärdena utlöste en stark reaktion som säljer nyheterna och släppte andelarna i jordbruksgiganten nästan 4% till en tremånaders låg och till ett test av låga 2018 på 131, 26.
Företaget konstaterade att efterfrågan på jordbruks- och anläggningsutrustning förblev exceptionellt stark, trots "spänningar över den globala handeln och andra geopolitiska frågor", vilket sänkte aktieägarens oro utlöst av tullar på sojabönor och andra amerikanska grödor. Deere räknar med att försäljningen av utrustning kommer att öka med cirka 30% för skattemässigt 2018 jämfört med 2017, vilket genererar en motvind som kan underlätta kortsiktig volatilitet.
DE Långsiktigt diagram (1990 - 2018)
En stigning slutade på $ 13, 05 1990, vilket gav plats för en flerårig nedgång som hittade stöd nära $ 6, 00. Den återvände till motstånd 1994 och stannade i två år, framför ett starkt trendförskott som toppade ut under de låga 30 $ 1998. Aktien kördes på plats med långsiktigt stöd under internetbubblbjörnmarknaden och återvände till den tidigare högt 2004. Det tillbringade mer än två år på att testa den nivån, slutligen bryta ut 2006 och startade i en vertikal impuls som nådde mitten av 90-talet 2008.
Beståndet sjönk under den ekonomiska kollapsen och gav upp mer än fem års vinster innan han hittade stöd på toppen av 1998-höjden i mars 2009. Den efterföljande återhämtningsvågen utvecklades på samma bana som den föregående nedgången och fullbordade ett massivt V-format mönster år 2011. Upptrenden avslutades sedan, vilket gav plats för ett 40-punkts handelsintervall som förblev i kraft tills ett 2017-utbrott genererade vinster på över 70% i januari 2018.
Prisåtgärden slutförde en fyra månaders dubbel toppuppdelning i mars 2018, vilket utlöste en nedgång som slutade vid 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) nära 130 $ i maj. En studs till juni monterade den trasiga toppen och vändes sedan och fångade tjurar i en nedgång som just nådde majslågen. Denna downswing fullbordar ett större dubbel toppmönster i större skala, vilket höjer oddsen för en uppdelning som når 2017 breakout support i mitten av 90-talet (svart linje). (För mer, se: Deere & Co.: Hur det tjänar pengar .)
DE Korttidsdiagram (2016 - 2018)
Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över trenden sedan 2016 organiserar prisåtgärder och placerar.382 retracement nivå på 2018 låg och dubbel topp support. En stark studsning är möjlig på denna nivå, men trendlinjen för nedre höjder (övre blå linje) markerar en kraftfull barriär, med en vändning som förskjuter mönstret från dubbel topp till lika baisse fallande triangel. Den linjen avslöjar också gränssnittet mellan tjur och björnkraft, med en breakout som tvingar korta säljare att täcka positioner medan de signalerar ett slut på korrigeringen.
Omvänt skulle en uppdelning genom dubbel toppstöd på $ 131 föredra ett uppmätt dragmål lika med mönstrets höjd. De 44 poäng ($ 175 till $ 131) förutspår en försäljning till $ 87 ($ 131 - $ 44 = $ 87), men 2017-utdelningen på $ 95 (svart linje) markerar exceptionellt starkt stöd som sannolikt kommer att locka ett engagerat köptryck. Det är också snävt anpassat till.786 retracement nivå, som ofta slutar stora korrigeringar.
En balanserad volym (OBV) distribueringsvåg hittade stöd vid 2011-lågan 2016, vilket sätter scenen för ett sunt köptryck som nådde en ny höjd i november 2017. Volymupptagningen stannade efter höjden i februari 2018, in i en mild men ihållande nedgång som återspeglar vinsttagning snarare än aggressivt försäljningstryck. Nedgången kommer emellertid sannolikt att eskalera om aktien bryter mellan 130 och 131 $, vilket gör att alla typer av tekniska försäljningssignaler görs. (För mer, se: Upptäck marknadssentiment med volym på balans .)
Poängen
Deere och Co. har sålt till majslåget och riskerar nu en dubbel toppuppdelning som kan tappa beståndet mer än 25%. (För ytterligare läsning, kolla in: Analysera diagrammönster: Dubbel topp och dubbel botten .)
