Dow-komponenten och konstruktionsgiganten Caterpillar Inc. (CAT) har brutit ut över 21-månaders motstånd, skakat av oro för en ekonomisk avmattning och eskalerande handelskrig samtidigt som banan för imponerande vinster under de kommande månaderna. Ännu bättre, den initiala rallyvågen vändes förra veckan, vilket höjde oddsen för en köpmöjlighet med låg risk vid eller nära nytt stöd i låga till mitten av $ 130-talet.
Detta tidiga cykliska spel är tänkt att fungera bäst i början av en ekonomisk expansion, när industri- och jordbruksutgifter tenderar att öka i snabb takt. Naturligtvis har vi precis gått in i det andra decenniet av den nuvarande tillväxtcykeln, väl förbi den tid då denna bestånd ska vara engagerad i en stark trend. Optimismen kring ett handelsavtal har dock återupplivat aktiemarknaden och de ekonomiska utsikterna, vilket skapat skeptiska investerare från sidan.
CAT Långsiktigt diagram (1992 - 2019)
TradingView.com
En flerårig nedströmning publicerade en sexårs låg på en splitjusterad $ 4, 70 1992, före en stark uppsving som stannade under de låga 30 $ 1997. Ett breakout-försök 1999 misslyckades, vilket förstärkte områdemotståndet samtidigt som det gav plats för en nedgång som slutade på en fyra-årig låghet i de övre tonåren under det fjärde kvartalet 2002. Det markerade det lägsta låga under de senaste 19 åren, men den efterföljande upptickningen misslyckades med ett andra breakout-försök 2002, vilket gav en ny omgång med områdesbunden handling.
Ett 2003-utbrott gick i brand och gav en stark uppsida under tjurmarknaden i mitten av decenniet. Den industriella utgiften i Kina växte upp i en historisk takt vid den tiden och krävde alla typer av utrustningsköp. Uppstrenden stannade nära 70 $ 2006 och gav ett handelsområde som bröt stödet på 50-talet under den ekonomiska kollapsen 2008. Försäljningstrycket slutade slutligen på en sex-årig låg nivå 2009, vilket gav plats för en V-formad återhämtningsvåg som slutförde en rundtur in i det förra höjden 2010.
Beståndet monterade motstånd 2011 men gjorde små framsteg, med att köpa tryck torkade över $ 115 under 2011, samtidigt som varor toppade runt om i världen. Kina var än en gång den skyldige och rapporterade om en svag nedgång i sin torra BNP-tillväxttakt, vilket signalerade en avmattning som fortfarande pågår mer än åtta år senare. Prisåtgärderna innehöll relativt smala gränser till 2015 och bröt ner och träffade en sexårs låg nivå under det första kvartalet 2016.
Ett utbrott i september 2017 sköt ett snabbt framsteg in i januari 2018: s högsta tid på 173, 24 $. President Trump avfyrade sedan det första skottet i handelskriget, utlöste en kraftig vändning, följt av en stadig nackdel i november-lågan på 112 $. Beståndet testade den nivån framgångsrikt i september 2019 och vände sig kraftigt högre och slutförde en dubbel bottenomgång och ett stort utbrott över en 21-månaders fallande topptrender i slutet av oktober.
Framtidsutsikter till 2020
Den månatliga stokastiska oscillatorn har snitit ett progressivt hausseartat mönster sedan juni 2018 och slipat högre i en grund köpcykel som äntligen närmar sig överköpsnivån. Detta är en gynnsam zon, och förutsäger att tjurar kommer att behålla kontrollen under det fjärde kvartalet 2019. Som ett resultat skulle nackdelar för att stödja efter trendlinjeavbrottet erbjuda köpmöjligheter, före högre höjder under det nya decenniet.
Den inledande rallyvågen återvände förra veckan nära 0, 50 sell-off retracement-nivån på $ 150 och kan falla genom.382 retracement-nivån och nå trendlinjen under de kommande veckorna. Den priszonen bör generera starkt stöd och en ny återhämtningsvåg som lyfter till ett högre belöningsmål vid 0, 618 retracement nära $ 160. Den harmoniska barriären markerade ett starkt motstånd genom mitten av 2018, vilket höjde oddsen för att aktien kommer att posta ytterligare ett mellanliggande högt nära den priszonen.
Poängen
Caterpillar-beståndet har brutit ut över det starka motståndet på $ 130-talet och kan komma att uppvisa en betydande uppsida under de kommande månaderna.
