Vad är valutateckningsoptioner?
En valutareserver är ett finansiellt instrument som används för att säkra valutarisk eller spekulera i valutaförändringar på valutamarknader. Många långsiktiga valutamottagningar (med utgångsdatum över ett år) kallas teckningsoptioner. En valutareserviceavdelning, som andra optionskontrakt, härleder dess värde från den underliggande växelkursen, där en samtaloptionsvärde ökar när det underliggande stiger och ett värdepappersvärdesvärde ökar när det underliggande priset faller.
Key Takeaways
- En valutareserver är ett finansiellt instrument som används för att säkra valutarisk eller spekulera i valutaförändringar på valutamarknader. Många långsiktiga valutamottagningar (med utgångsdatum över ett år) kallas teckningsoptioner. Valutateckningsoptioner prissätts på samma sätt som valutaterminer med kortare tid och ger innehavarna rätt, men inte skyldigheten, att byta ett fastställt belopp för en valuta till en annan valuta till en viss växelkurs på eller före ett angivet datum.
Valutateckningsoptioner prissätts på samma sätt som valutaterminer på kortare sikt och tillåter innehavare rätt, men inte skyldigheten, att byta ett fast belopp på en valuta till en annan valuta till en viss växelkurs på eller före ett angivet datum. Detta är mycket likt hur aktieoptioner fungerar i praktiken.
I vissa fall är valutateckningsoptioner kopplade till vissa internationella skuldemissioner så att obligationsinnehavarna skyddas mot en depreciering av valutan som anger obligationens kassaflöden.
Hur valutateckningsoptioner fungerar
Teckningsoptioner används vanligtvis för att hantera risker om du har exponering för en viss valuta och vill säkra dig mot potentiella förluster. Den andra vanliga användningen av valutateckningsoptioner är att spekulera i valutakursrörelsen och tjäna vinst om din åsikt är korrekt. Den ökade hävstångseffekten i valutateckningsoptioner gör det möjligt för användare att få mer exponering för valutakursförändringar. I en osäker makromiljö erbjuder valutateckningsoptioner dem med exponering i utländsk valuta en långsiktig lösning för säkringsändamål.
På valutamarknader (forex) kallas längre löptidssamtal och försäljningar som teckningsoptioner. På aktiemarknadsmarknader benämns längre löptidssamtal och försäljningar LEAP.
Exempel på valutateckningsoptioner
Föreställ dig att du är finanschef för ett USA-baserat företag med stora verksamheter i Europa. Eftersom du måste förena dina utländska transaktioner i amerikanska dollar, vill du säkra din exponering för fluktuationer i EUR / USD-växelkursen.
Eftersom dina euroområdesverksamheter beräknas fortsätta under flera år framöver, vill du inte heller säkra din valutaräkning med kortare alternativ. Du är inte intresserad av att behöva rulla över eller återupprätta dina säkringar ofta. Du bestämmer dig därför att säkra med hjälp av långfristiga EUR / USD som teckningsoptioner som löper ut om tre år.
När euron för närvarande köper $ 1, 20 USD köper du en strejkförsäljningsorder på $ 1, 00 som löper ut om tre år. På detta sätt, om euro-valutan faller under $ 1, 00 USD, kommer du att ha skydd eller försäkring på plats som du kan sälja euro för $ 1, 00 även om den faller under den nivån, säg till $ 0, 80. Detta kan vara mycket fördelaktigt eftersom valutafluktuationer är en av de okända som kan säkras. Eftersom alternativet löper ut på flera år behöver du inte oroa dig för att rulla om eller återupprätta din säkring förrän den tiden.
