WTI-terminsavtalet om råolja har stannat i stort motstånd och kan vända under de kommande veckorna, vilket avslutar den trend som började 2016. Det skulle överraska marknadsobservatörerna, med tanke på ett stadigt köpintresse som genereras av rädsla för försörjningsstörningar som reaktion på förnyade iranska sanktioner. En nedgång kan också indikera att det växande utbudet äntligen överstiger efterfrågan samtidigt som många ekonomer förutspår en global nedgång.
Inledande nackdel kommer inte att orsaka mycket smärta, eftersom kontraktet handlar över långvariga rörliga medelvärden för första gången sedan 2014. Dessa stödnivåer antyder att en nedgång kommer att vara mild till en början och slutar på de låga 60 $. Emellertid kommer stora försäljningssignaler att släppas om råolja sjunker in i de övre 50-talet, vilket öppnar dörren till en björnmarknadsimpuls som så småningom kan testa låga 2016 i mitten av 20-talet.
Långtidsdiagram för råolja (1998 - 2018)
Varan testade stödet 1986 nära $ 10 1998 och vände sig högre och gick in i en sekulär trend som snidade en Elliott-femvågs-rallysekvens i 2008. Den femte och sista vågen publicerade parabolaktioner mellan januari 2007 och juli 2008, nästan tredubblade priset till en hela tiden på 147, 27 $. Kontraktet sjönk under den ekonomiska krisen, genomträngde den paraboliska bubblan i en sex-månaders 115-punkts dödspiral.
Den efterföljande studsen monterade.618 Fibonacci-försäljnings-retracement-nivån i mars 2011 och toppade på $ 115 två månader senare, vilket markerade den högsta höga under de senaste sju åren. Därefter minskade det till ett brett symmetriskt triangelmönster, och slutligen brast i augusti 2014. Råolja och andra råvaror gick sedan in allvarliga nedgångar och förlorade mark i första kvartalet 2016. Kontraktet underbörjade 2008 lågt med sex poäng vid den tiden, botten ut till $ 26, 05.
Prisåtgärder sedan 2016 har skurit ett hälsosamt framsteg som kan markera de första fyra vågorna i ett Elliott femvågs-rallymönster. Men kontraktet har nu stannat vid ett stort motstånd som genererats genom skärningspunkten mellan en 10-årig trendlinje och två Fibonacci retracement-mönster. Det större Fibonacci-rutnätet (rött) omfattar hela handelsområdet mellan 2008 och 2016, medan det mindre rutnätet (blått) omsluter Elliott-femvågsnedgången mellan september 2013 och januari 2016.
Dessa rutor korsar varandra på nivån 70 $, med.382 retracement av det större intervallet smalt i linje med 0, 50 retracement för det mindre intervallet. Samtidigt nådde prisåtgärderna trendlinjen för lägre höjder sedan 2008 för fjärde gången denna månad, vilket medförde en mindre vändning. Denna fallande trendlinje kommer i perfekt anpassning till Fibonacci-nivåerna i maj 2019 och sätter ett utgångsdatum för den nuvarande tekniska installationen.
Kontraktet har konsoliderats kring $ 70-nivån under de senaste sex månaderna medan den månatliga stokastiska oscillatorn har gått in i en försäljningscykel som kan pågå under första kvartalet 2019. De sammanhängande 50- och 200-månaders exponentiella rörliga medelvärdena (EMA) till $ 62 borde övervakas noggrant medan denna baisseartade signal är i kraft, med en studs och hausseartad crossover som signalerar början av ett potentiellt femte vågs rally som bryter motstånd, eller en uppdelning i $ 50-talet som kan sprida smitta genom varukomplexet som det gjorde tre för flera år sedan.
Poängen
Råolja har stannat på stort motstånd under de låga 70-talet och kan sälja till de låga 60-talet under de kommande månaderna. Prisåtgärder på den nivån skulle kunna diktera kontraktets riktning långt in under det kommande decenniet.
