Vad är gränsöverskridande finansiering?
Gränsöverskridande finansiering avser alla finansieringsarrangemang som passerar nationella gränser. Gränsöverskridande finansiering kan inkludera gränsöverskridande lån, kreditbrev, repatrierbar inkomst eller bankers acceptans (BA), till exempel, utfärdat i USA till förmån för en person i Kanada.
Gränsöverskridande finansiering förklaras
Gränsöverskridande finansiering inom företag kan bli mycket komplicerat, främst för att nästan varje företag som lånar gränsöverskridande gränser har skattekonsekvenser. Detta inträffar även när lånen eller krediten förlängs av en tredje part, till exempel en bank. Stora, internationella företag har hela team av revisorer, advokater och skatteexperter som utvärderar de mest skatteeffektiva sätten att finansiera utomlands verksamhet.
Vid gränsöverskridande finansiering finns också valutarisk och politisk risk. Om strukturering av lånevillkor över nationer och valutor kan potentialen att få en gynnsam kurs vara en utmaning; Skiftande politiska klimat, inklusive val eller kupp, kan också hindra att avtalet slutförs.
Medan finansiella institutioner fortfarande har brorparten av affären för många gränsöverskridande finansiering av lån och skuldkapitalmarknaden, har alltmer privata kreditlånare stött arrangemanget och tillhandahållandet av lån globalt. De amerikanska skuld- och lånekapitalmarknaderna har totalt sett förblivit anmärkningsvärda friska efter finanskrisen 2008 och de fortsätter att erbjuda attraktiva avkastningar för utländska låntagare.
Exempel på en anmärkningsvärd gränsöverskridande finansieringstransaktion
I september 2017 gick Toshiba med på att sälja sin ungefär $ 18 miljarder minneschipsenhet till ett konsortium, ledat av Bain Capital. I gruppen investerare ingick bland annat Apple, Inc., Dell, Inc.. Förvärvet krävde företag med huvudkontor i USA inom konsortiet för att få japansk yen för att slutföra affären. Bain Capital krävde också upp till 3 miljarder dollar från Apple för att avsluta förhandlingarna.
Under de senaste åren har många företag, tillsammans med sponsorer, valt lånefinansiering framför skuldfinansiering. Detta har påverkat strukturen för många gränsöverskridande lånefinansiering, särskilt eftersom covenant-lite (cov-lite) lån ger låntagaren betydligt mer flexibilitet än vissa traditionella lånevillkor. Cov-lite-lån kräver färre begränsningar för säkerheter, återbetalningsvillkor och inkomstnivå från låntagarens sida.
Många företag väljer gränsöverskridande finansieringstjänster när de har globala dotterbolag (t.ex. ett kanadensibaserat företag med ett eller flera dotterbolag belägna i utvalda länder i Europa och Asien). Att välja gränsöverskridande finansieringslösningar kan göra det möjligt för dessa företag att maximera sin lånekapacitet och få tillgång till de resurser de behöver för en fortsatt global konkurrens.
