Ingen kunde någonsin anklaga John, "Jack, " Bogle för att vara blyg för att erbjuda investeringstips. Men förblir han trogen mot sitt eget råd?
Grundaren av Vanguard byggde sitt fondimperium baserat på sina grundläggande principer för investeringar. Om du har läst hans böcker eller lyssnat på hans intervjuer, kommer du att upptäcka att han inte har vänt en grad från kursen. Det i sig bör ge dig en ganska rättvisande uppfattning om var Bogle håller sina pengar.
Även om allmänheten kanske aldrig känner till alla nyanser av var och hur Bogle investerar, kan det få en anständig inblick i hans portfölj baserat på de råd han erbjuder, eftersom detta råd verkar vara baserat på vad han skulle göra för sig själv. Det ena som är känt med säkerhet är att Bogle har investerat 100% av sina pengar i Vanguard-fonder.
Jack Bogles portföljallokering
Bogle avslöjade att hans allokering av pensionsportföljen har förskjutits mer mot en 50/50 allokering, med 50% i aktier och 50% i obligationer, bort från den standardallokering på 60/40 som han följde i flera år. Som han berättade för intervjuaren: "Jag gillar bara idén att ha ett ankare till det svåra." Bogle har angett att hans icke-pensionsportfölj hade en tillgångsfördelning på 80% obligationer och 20% aktier.
Utöver det sa Bogle att han inte tror att du behöver någon annan typ av investeringar eller tillgångsklasser för att uppnå korrekt diversifiering. Utanför sina personliga och pensionerade portföljer investerar Bogle i Vanguard Balanced Index för sina barnbarn.
John Bogle på Starta världens första indexfond
Hur hans aktietilldelning kan se ut
Bogle verkar följa sina egna råd när det gäller att investera i indexfonder. När han en gång berättade för Business Week att han är en indexerare: "Jag äger marknaden. Och jag är glad."
Naturligtvis är detta baserat på hans kärnprincip att människor som försöker slå marknaden befinner sig på den förlorande sidan minst lika ofta som den vinnande sidan, men att de betalar ett högre pris. Bogle har också sagt att han föredrar att indexera hela aktiemarknaden snarare än bara S&P 500. Vid den tiden fördelade han 60% av aktiedelen i sin portfölj till Vanguard Total Stock Market Index tillsammans med någon kombination av Vanguard 500 Index och Vanguard Extended Market Index för att ge ytterligare exponering för små och medelstora företag.
Bogle har vid flera tillfällen sagt att han aldrig investerar i några utländska fonder. Han har en mycket liten del av sina tillgångar i några sentimentala innehav som råkar vara aktiva fonder. Dessa inkluderar inkomstfonderna Vanguard Wellington och Vanguard Wellesley.
Hur hans obligationstilldelning kan se ut
När det gäller obligationens del av sin portfölj har Bogle gjort några taktiska justeringar över tid och flyttat sin obligationsfördelning till fonder med kortare genomsnittlig löptid. Hans fördelning är ungefär hälften i mellanlånsobligationer och hälften i kortare obligationer. 2006 fördelade Bogle mellan Vanguard Intermediate Term Obligation Index och Vanguard Inflation Protected Securities. Hans största investering av något slag är i Vanguard begränsad skattebefriad fond, förmodligen innehav i hans icke-kvalificerade portfölj.
Varför hans portfölj troligen inte har ändrats i ett årtionde
Bogle har sagt att han inte riktigt prenumererar behovet av ombalansering eller att använda många taktiska ändringar av tillgångsallokeringar till sin strategi. Om en investerare känner behov av att rebalansera sin portfölj föreslår Bogle att göra det inte mer än en gång per år. Han har alltid trott att människor gör mindre oroande genom att hålla sig till en långsiktig strategi och hålla portföljval så enkla som möjligt. Om det är sant, är det säkert att hans nuvarande tilldelning av aktiefonder ser ganska lik ut som det gjorde för tio år sedan.
