Pinduoduo Inc. (PDD) kan vara den starkaste storkapitalaktien du aldrig har hört talas om, och lyfter mer än 30% under den senaste månaden till en topp på 40 dollar. Den kinesiska e-handeln uppstart har ett marknadsvärde på 48 miljarder dollar, 349 miljoner flyter och en genomsnittlig volym på över 7 miljoner aktier per dag. Otroligt nog är det fortfarande dåligt täckt av Wall Street och flyger under radaren för många professionella marknadsbevakare.
Det Shanghai-baserade företaget, tidigare känt som Walnut Street Group Holding Limited, noterade på de amerikanska börserna i juli 2018 trots risken från det eskalerande handelskriget och har överträffat den stora majoriteten av Kinas spel sedan dess. En ganska framgångsrik mobilplattform som integrerar shopping och sociala medier har fått investerarnas uppmärksamhet medan de tar marknadsandelar från större rivaler Alibaba Group Holding Limited (BABA) och JD.com, Inc. (JD).
Momentum-spelare har staplat in i Pinduoduo-aktien sedan det bröt ut över motståndet i de övre 20-dollarna i september. Förbättrad känsla mellan Kina och Förenta staterna har underbyggt köptrycket och öppnat dörren till en stadig uppåtsida som kan fortsätta långt in i 2020. Ännu bättre är Pinduoduo inte särskilt överköpt trots de senaste vinsterna, vilket sänker risken för en plötslig vändning. Detta är särskilt sant eftersom aktien fortfarande inte har lagts till i algo-driven index- eller sektorfonder.
Företaget bygger kapital genom sekundära erbjudanden och skuld, framhävt av september $ 875 miljoner konvertibla senior noterbjudanden. Detta kommer inte att vara en fråga förrän dess astronomiska tillväxttakten avtar eller aktieägarna blir nervösa för negativt resultat per aktie (EPS) på grund av stora investeringar i expanderande verksamhet. Ändå förväntar sig analytiker som täcker aktien lönsamhet att förbättras när plattformen träffar mainstream och tävlar mer direkt med Alibaba och JD.
PDD Daily Chart (2018 - 2019)
TradingView.com
Företaget gick in i de amerikanska börserna på $ 26, 50 i juli 2018 och sålde av och sjönk i de övre tonåren i slutet av augusti. Det förvandlade hörnet till september, lyftade strax över det höga utskriften av den första sessionen och stannade ut, snidade ett småskaligt toppmönster som etablerade motstånd i de övre $ 20 och låga $ 30. Aktien avslutade en rundresa till föregående lågpunkt i oktober och bröt ner och postade en lågtid på hela tiden till $ 16, 53 den 14 november.
Försiktiga köpare återvände till slutet av året och lyfte priset i flera vågor som slutförde en rundtur in i septembertoppen i januari 2019. Aktien tillbringade de kommande två månaderna för att försöka bryta ut, men ansträngningen misslyckades, vilket sätter scenen för en förnyad nackdel som avgjorde på.618 Fibonacci-rally retracementnivå i de övre tonåren i juni. Ett framgångsrikt test på den nivån en månad senare gav plats för en stadig upptagning, följt av en uppdelning efter augustiinkomst.
Sekvensen av höjder och nedgångar sedan november 2018 antyder att trenden just börjar komma igång, med prisåtgärder som potentiellt snider en Elliott-femvågs rally-uppsättning, sommaren 2019-förskottet kunde markera den första vågen av en större våg i större skala som kan bära till mycket högre priser de kommande månaderna. Om så är fallet, kan trenden snart träffa nästa kortsiktiga mål i de övre $ 40-talet, vilket skulle skriva ut en rörelse lika lång som impulsen från juli till september.
Den 24 oktober breda rallystången mellan $ 35 och $ 40 borde ge starkt stöd på nedsidan eftersom det är snävt i linje med utbrottet ovanför septemberhöjden. Det 50-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) kommer att lyfta in i denna konvergenszon under de kommande veckorna och lägga till ytterligare ett stödlager. Aktien har handlat över det rörliga genomsnittet sedan juli, så en uppdelning kommer att sätta upp säljsignaler som förutser ett fyllning av augustgapet.
Poängen
Den kinesiska e-handeln uppåt Pinduoduo har framträtt som en fartygsledare under det fjärde kvartalet och kan bidra till en betydande redan imponerande vinst under de kommande månaderna.
