Citigroup Inc. (C) aktier uppgraderades av Deutsche Bank, som förutser händelser som Federal Reserve sitt kommande stresstest och en förbättrad affärsmiljö kommer att vara bland dess främsta drivkrafter.
Deutsche Bank-analytiker Matt O'Connor uppgraderade Citi för att köpa från håll och sa att han förväntar sig att aktierna kommer att återhämta sig från deras senaste låga nivåer. Bankens lager har minskat med 9, 4% året innan. Citi-aktien är 17% från sitt 52-veckors höga i januari, vilket underpresterade Bank of America Corp. (BAC) och JPMorgan Chase & Co. (JPM) med 9%, sade O'Connor.
Citi: s aktier har slagit sig bland kontroversiella incidenter som påstådda överkonsumenter för konsumenter på ränta och vilseledande studielåntagare. Men i ett positivt för aktieägarna tillkännagav banken nyligen en anläggning som skulle returnera 20 miljarder dollar till aktieägarna, eller cirka 12% av dess marknadskapital.
"Med tanke på den senaste tidens försäljning i C-aktier och låga värderingar borde återköpen betyda mer än de gjorde, " sa Citi-analytiker i en not och kallade kapitalavkastningsplanen, en av de största bland stora banker.
Fed: s kommande stresstest
Citigroup drar också nytta av den "positiva" utvecklingen inom sin kreditkortsverksamhet tack vare partnerskap med stora företag som Costco Wholesale Corp. (COST) och Sears Holdings Corp. (SHLD).
Feds årliga stresstester har mandat av Dodd-Frank Act för att säkerställa att stora finansiella institutioner är ekonomiskt sunda, så att de inte kollapsar i händelse av en finansiell kris. Årets tvådelade stresstest planeras till 21 och 28 juni.
O'Conner räknar med att resultaten från Citigroups stresstest är positiva. Banken är planerad att släppa sina resultat under andra kvartalet den 13 juli.
