Aktier av den gamla skyddsnätverksmässiga jätten Cisco Systems Inc. (CSCO) handlas upp cirka 1% på fredag morgon till $ 43, 51 efter en positiv anmärkning från ett team av analytiker på gatan som förväntar sig att det tekniska aktiet ska överträffa den bredare marknaden mitt i kraftig volatilitet.
CSCO återspeglar ett hopp på 13, 6% från år till dag (YTD) och en stigning på 28, 1% under de senaste 12 månaderna, vilket överträffar S&P 500: s nedgång på 1, 1% och 12, 6% avkastning under samma respektive perioder. Investerare har applåderat San Jose, Kalifornien-baserade företagets övergång från äldre hårdvaruföretag till segment med hög tillväxt som cybersecurity, Internet of Things (IoT) och företagssamarbete. Skiftet har fått fler prenumerationsbaserade och återkommande intäktsströmmar för teknisk titan eftersom den avvärjer konkurrensen från nyare molnbaserade rivaler som Arista Networks Inc. (ANET).
På fredag tillagde analytiker på Goldman Sachs Cisco till sin övertygelsesköpslista, med hänvisning till stark efterfrågan och fördelar med skattereform. Goldmans Rod Hall höjde sitt 12-månaders kursmål på aktier till 54 dollar från 51 dollar, vilket återspeglade en närmare 25% uppåt från fredag morgon.
Få skatteöversyn, förbättra slutmarknaderna
"När marknadsvolatiliteten ökar ser vi också Cisco som relativt defensivt i vår sektor, " skrev Hall i en anmärkning till kunderna på fredagen. "Ciscos slutmarknader förblir sunda och förbättrande."
Goldman är också positiv på GOP: s skatteregler som antogs i slutet av förra året, vilket minskade företagsskattesatsen från 35% till 21% och stimulerade repatriering av utländska kontanter, vilket frigör miljarder för några av USA: s starkaste teknikföretag, inklusive Cisco.
"Vi förväntar oss att Cisco kommer att leverera betydande avkastning till aktieägarna från den nyligen antagna skattelagstiftningen. Företaget har faktiskt redan meddelat en ökning med 25 miljarder dollar för återköpstillstånd för aktier och höjde sin utdelningsgrad till nästan 50 procent, " skrev Hall.
