Vad är Chicago Board Options Exchange VIX av VIX (VVIX)?
VIX av VIX (eller VVIX) är ett mått på volatiliteten för Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index (VIX). CBOE: s VIX mäter S&P 500-indexens kortsiktiga volatilitet, och VVIX mäter volatiliteten i VIX-priset. Med andra ord är VVIX ett mått på S & P 500-indexets volatilitet och hänvisar till hur snabbt marknadssentimentet förändras.
Key Takeaways
- CBOEs VVIX (VIX of VIX) är ett mått på förändringen av volatilitet i VIX volatilitetsindex.VVIX mäter hur snabbt S&P 500 volatilitet förändras, och är därmed ett mått på indexets volatilitet. Investerare kan använda VVIX och dess derivat för att säkra sig mot volatilitetssvängningar eller satsa på förändringar på VIX-optionsmarknaden.
CBOE Volatility Index (VIX)
Förstå VVIX
CBOE-volatilitetsindex - eller VIX-index - startades 1993. År 2004 började VIX-terminer och optioner att handlas. CBOE VIX mäter den kortsiktiga (30-dagars) marknadsvolatiliteten för optionskurserna för S&P 500 Index (SPX), tagna från en rad både call- och säljoptioner. VIX-nivåer över 30 tenderar i allmänhet att indikera hög volatilitet; de under 20 tenderar att indikera låg volatilitet.
VIX tolkas som en indikator på nivån på investerarnas förtroende eller rädsla på marknaden och därmed nivån på investeringsrisken, men det är vanligtvis känt som "osäkerhetsindex." Högre premier på VIX-optioner indikerar högre osäkerhetsnivåer. Handel med VIX-nivåer gör att investerare kan investera i marknadsvolatilitet oavsett aktiekursens riktning och det ger en möjlighet att diversifiera en portfölj.
VIX av VIX eller VVIX tillåter i sin tur investerare att sätta sina pengar på hastigheten på förändringar av aktiens volatilitet snarare än bara på volatiliteten hos aktierna själva. VIX av VIX påverkar riktningen för VIX-optioner: VIX-priserna bestäms utifrån VIX för VIX. VVIX beräknas med samma algoritmer som bestämmer VIX-optioner.
Hur kan investerare dra nytta av VIX i VIX?
Investerare kan dra nytta av att använda VIX från VIX eftersom det ger användbar inblick i VIX-alternativet och framtida priser, inklusive följande information:
- VIX: s förväntade volatilitet De förväntade volatiliteterna som påverkar riktningen för VIX-optionskurser med varierande utgångsdatum. En allmän idé om marknadsförtroende för framtida VIX-värden
Investerare kan dra nytta av volatiliteten när det finns skillnader mellan VIX-terminspriser och deras verkliga värden. Fallgropar för att investera i själva VIX inkluderar högre provisioner och olika skattebehandling. Det kan också vara riskabelt att investera i VIX eftersom optioner och terminer har angett utgångsdatum - investeraren måste förutse både volatiliteten och tidsramen för vilken den kommer att nå den nivån.
Det vanligaste och grundläggande sättet att lägga till VIX i en portfölj är genom börshandlade sedlar (ETN), medan optioner och terminer är riskabelt men har större utbetalningar. Optionerna har inbyggd hävstång, vilket innebär att avkastningen är högre, men deras priser kan ändras från VIX eftersom de är baserade på förväntat terminsvärde. De handlas i europeisk stil, vilket innebär att de inte kan utövas före utgångsdatumet. Futures har också en inneboende hävstångseffekt och deras priser baseras på terminsvärdet på VIX, även om det verkliga värdet kan skilja sig åt.
