Konsumentfinansindustrin har registrerat en vinst på 22, 30% årligen (YTD) på baksidan av rekordlav arbetslöshet, jämn löneökning och högt avläsning av konsumentförtroende. Emellertid sopade en våg av försäljning över kredittjänstlagren på måndag då lågkonjunkturen rädsla återföll dragkraft, stök av ökande globala handelstvister och en nedgång i riktmärket på 10-åriga statsskuldebrev som har lett till en delvis inversion av avkastningskurvan. Rapporter om möjliga statliga antitrustundersökningar av teknikjättar vägde också på bestånd i rymden.
När antitrustprober värms upp på FAANG-medlemmar kan investerare börja överväga vilken inverkan de kommer att ha på befintliga och framtida strategiska partnerskap med ledande kredittjänstspelare. I synnerhet kan skärpta sekretessbestämmelser hindra kreditkortsföretag som delar transaktionstrender med stora tekniska företag.
Ur ett värderingsperspektiv handlar stora betalningsföretag med höga inkomstmultipel, vilket antyder att priserna redan kan spegla den senaste omgången med solida kvartalsinkomst. Teknisk analys stöder scenariot "fullt värderat", med nyligen toppade mönster som varnar för viss försäljning på kort sikt innan dessa lager bearbetar ytterligare vinster. Swing handlare som förutser en fortsättning av måndagens nedåtgående fart i kredittjänstaktier bör kolla in dessa tre kortslutningsmöjligheter.
Visa Inc. (V)
Visa Inc. (V), med ett börsvärde på 346, 60 miljarder dollar, fungerar som ett betalningsteknologiföretag som underlättar handel genom överföring av medel mellan konsumenter, köpmän, finansinstitut och strategiska partners. År 2018 bearbetade betalningsgiganten 8, 2 biljoner dollar i köptransaktioner. Visa bokförde ett skattemässigt resultat per aktie på 1, 31 dollar, vilket toppar analytikernas förväntningar på 1, 24 dollar. Intäkterna uppgick till 5, 5 miljarder dollar, ungefär i linje med prognoserna. Företaget handlar med en vinst på 32, 8 gånger, långt över branschens genomsnittliga multipel 21, 9. Även om Visa-aktien har återvänt 22, 65% jämfört med året har den underpresterat kreditavkastningens genomsnittliga avkastning med nästan 3% under samma period den 4 juni 2019. Investerare får en utdelning på 0, 61%.
Trots att Visa-aktier samlade över 30% från sin julafton för att sitta fast i tjurmarknadens territorium, har priset bildat ett dubbel toppmönster under den senaste månaden som indikerar ett överhängande tillbakagång. En baisseartad skillnad mellan pris och relativ styrkaindex (RSI) finns också, vilket visar avtagande köpentusiasm. I handeln på måndag bröt aktien under en betydande trendlinje som sträcker sig tillbaka till slutet av december som kan leda till ytterligare försäljning i efterföljande handelssessioner. De som kortar visum på nuvarande nivå bör se till att täcka sin position på stort stöd nära slutet av september eller början av oktober svänga sig högt upp till $ 150. Överväg att placera en stop-loss-order något över måndagens höga på $ 162, 83.
Mastercard Incorporated (MA)
Mastercard Incorporated (MA) tillhandahåller transaktionsbehandling och andra betalningsrelaterade produkter och tjänster i mer än 200 länder. Det bearbetade över 4, 3 biljoner dollar i köptransaktioner under 2018. Även om den 53-åriga kreditkortskyddet slog gatans förväntningar på topp- och bottenlinjen växer den till en brant premie till sina konkurrenter, med en pris-till-vinst förhållande (P / E-förhållande) på 40, 4 - nästan dubbelt branschgenomsnittet. Från och med 4 juni 2019 har Mastercard-aktier ett marknadsvärde på 247, 45 miljarder dollar och en sport en god 33, 66% YTD-vinst.
Efter ett brant rally på fyra månader för att starta 2019 har Mastercard-aktier bildat ett dubbel toppmönster under hela maj, vilket antyder att en kortsiktig topp kan vara på plats. Liksom Visa gjorde mönstets andra topp en högre höjd medan RSI-indikatorns andra topp gjorde en lägre hög för att lägga till baisseartad divergens till mixen. Måndagens uppdelning under en femmånaders trendlinje ger en startpunkt för gunghandlare. Konservativa handlare kan vänta på att priset stänger under den dubbla toppens halsringning innan de genomför en kort försäljning. Leta efter en nedgång till 225 $, där en horisontell linje som förbinder tidigare prisåtgärder kan fungera som stöd. Stäng handel om aktien rör sig över gårdagens höga på 252, 98 $.
PayPal Holdings, Inc. (PYPL)
Med ett marknadsvärde på 123, 98 miljarder dollar erbjuder PayPal Holdings, Inc. (PYPL) en teknologiplattform som möjliggör digitala och mobila betalningar på uppdrag av konsumenter och handlare. Dess lösningar för flaggskepp inkluderar PayPal, PayPal-kredit, Braintree, Venmo, Xoom och iZettle. Det Kalifornienbaserade företaget rapporterade imponerande resultat för första kvartalet och noterade en tillväxt på 37% på årsbasis (YoY), medan intäkterna ökade med 12% jämfört med föregående kvartal. Eftersom aktien för närvarande handlar på nästan 60 gånger resultatet kan aktiekursen ha mestadels beaktats i de positiva ekonomiska resultaten. PayPal-aktien har ökat med 25, 48% YTD från och med 4 juni 2019.
Även om PayPal-aktier bara ligger 8, 7% under deras 52-veckors högsta nivå på $ 114, 66, hotar ett dubbel toppmönster som har bildats under de senaste sex veckorna att avsluta den trend som har varit på plats under större delen av 2019. Måndagens nedgång på 3, 85% stängde under båda en etablerad trendlinje och mönstrets halsringning, vilket gör denna korta installation till den mest tilltalande av de tre diskuterade. Handlare bör beställa en vinstförsäljning på 92, 50 $ -nivån, där priset möter ett sammanflöde av stöd från flera svänghöjder och 200-dagars enkel glidande medelvärde (SMA). Placera ett stopp över måndagens höga på $ 111, 09 för att hantera nackriskrisken.
StockCharts.com
