En kolossal sammanslagning mellan två av tobaksindustrins mest framstående företag - Philip Morris International Inc. (PM) och Altria Group, Inc. (MO) - håller på att röka. Mindre än en månad efter det att den föreslagna fackföreningen föreslogs av båda företagen tillkännagav Philip Morris onsdag att det hade avslutat fusionsförhandlingarna med 187 miljarder dollar och istället kommer att fokusera på att lansera IQOS-enheten - en värmeförbrukad tobaksprodukt godkänd av Food och Drug Administration (FDA) - som en del av dess ömsesidiga intresse med Altria för att uppnå en rökfri framtid.
Enligt Reuters sa en källa som är bekant med förhandlingarna att Philip Morris fick kalla fötter på affären då regleringstrycket monterades på ångapparatstillverkaren Juul Labs, ett företag där Altria äger en andel på 35%. Trump-administrationen föreslog nyligen ett förbud mot alla smaksatta e-cigaretter, som representerar 80% av Juul: s försäljning, efter en ökad användning av tonåringar under de senaste två åren. Phillip Morris stod också inför växande missnöje från aktieägare som förblev skeptiska över vilka fördelar bandet mellan de två tobaksföretagen skulle ge.
Nyheterna om den misslyckade sammanslagningen sammanfaller med att Juul CEO Kevin Burns avgår för att ge plats för KC Crosthwaite, som lämnar sin roll som chefstrategi och tillväxtchef på Altria. Att installera en erfaren tobaksveteran som chef för e-cigarettföretaget kan indikera Juuls avsikt att arbeta med tillsynsmyndigheter.
Ur teknisk synvinkel är aktiekurserna för Philip Morris och Altria, tillsammans med de i London-baserade British American Tobacco plc (BTI), på avgörande stödnivåer och verkar redo att fortsätta gårdagens branschrelief. Låt oss granska varje nummer mer detaljerat och röka ut några möjliga handelsspel.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris tillverkar och säljer cigaretter och andra produkter som innehåller nikotin, tillsammans med relaterade elektroniska apparater och tillbehör. Företaget bakom ikoniska cigarettmärken som Marlboro och Chesterfield rapporterade ett justerat resultat på 1, 46 $ per aktie under andra kvartalet på en försäljning på 7, 7 miljarder dollar. Båda siffrorna överträffade Wall Street förväntningar om att registrera en stabil respektive tillväxt från respektive år till 8, 5% och 5, 4% på en konstant valutabasis. Efter den positiva resultatrapporten uppgraderade Barclays analytiker Guarav Jain Philip Morris från lika vikt till övervikt och höjde sitt prismål från $ 82 till $ 100. Jain citerade företagets reviderade vägledning för intäktstillväxt på 6% för förändringen. Handeln till 75, 28 $ med ett börsvärde på 117, 12 miljarder dollar och erbjuder en utdelning på 6, 54%. Aktien har återvänt 12, 36% hittills i år (YTD), vilket överträffade tobaksindustrins genomsnitt med 8, 43% från 26 september 2019.
Philip Morris aktier har svängts inom en $ 14-fallande kanal sedan början av juni. Nyheter om den misslyckade sammanslagningen med Altria pressade aktiens pris upp över 5% på tung volym från mönstrets lägre trendlinje - ett drag som kan resultera i ett närmaste test av kanalens topp trendlinje på 84 dollar. Handlare som vill positionera sig för uppföljningsköp till denna nivå bör placera en stop-loss-order strax under $ 74 för att skydda mot en plötslig prisförändring. Handeln erbjuder ett attraktivt risk / belöningsförhållande på nästan 1: 7, förutsatt att det genomförs till gårdagens slutkurs ($ 8, 70 vinst per aktie kontra $ 1, 30 risk per aktie).
Altria Group, Inc. (MO)
Richmond, Virginia-baserade Altria Group säljer cigaretter, rökfria produkter och vin i USA. Den 100-åriga tobaksgigantens början växte med 8, 9% jämfört med föregående kvartal, ökat av ökade intäkter från företagets rökbara och rökfria produktsegment, tillsammans med högre justerat resultat från Altrias aktieinvestering i bryggning av titan Anheuser-Busch InBev SA / NV (BUD). Analytiker har ett 12-månaders kursmål på aktien till $ 54, 71, vilket innebär 35% uppåt från onsdagens 40, 56 dollar nära. Från och med 26 september 2019 har Altria-aktierna ett marknadsvärde på 75, 78 miljarder dollar, ger 8, 25% iögonfallande och omsätter cirka 13% jämfört med året.
Cigarettframställarens aktiekurs trender kraftigt högre mellan slutet av januari och mars men har sedan dess förblivit begränsad i en smal fallande kanal. För närvarande verkar aktien vara att hitta stöd på $ 40-nivån nära mönstrets botten trendlinje och januari svänga låg. Innan de tar en lång position kan handlare vänta på att den rörliga genomsnittliga konvergensdivergenslinjen (MACD) passerar över sin signallinje för ytterligare bekräftelse. De som gör en handel bör överväga att ställa in en vinstorder mellan $ 45 och $ 46, där priset möter motstånd från 50-dagars enkel glidande medelvärde (SMA) och kanalens övre trendlinje. Begränsa nackdelen genom att ställa in under septemberslåget till $ 39, 30.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco säljer traditionella tobaks- och nikotinprodukter samt ång e-cigaretter, inklusive Vype-märket, uppvärmd tobak, med Glo. Kända varumärken i företagets portfölj inkluderar Dunhill, Camel och Benson & Hedges. Tobaksgiganten på 83, 22 miljarder dollar, som såg sin topplinje växa 4, 1% under första halvåret 2019, meddelade tidigare denna månad att den planerar att minska 2 300 jobb globalt, eller drygt 4% av arbetskraften, senast i januari som ny VD. Jack Bowles försöker driva intäkter i kontroversiella e-cigaretter. Från och med 26 september 2019, British American Tobacco-aktier, har den bästa YTD-prestanda för de tre diskuterade företagen, vilket gav 18, 03%, och det betalar också en lockande utdelning på 7, 43%.
Sedan man satt ett högt år 2019 strax över $ 41 i mars har företagets aktier handlat inom en bred stigande triangel, varken tjurar eller björnar kan bryta kontrollen över prisåtgärder. I ett mer positivt drag, började aktien 3% högre onsdag efter att den övergivna fusionshistorien träffade nyheter, stängde över 200-dagars SMA och en kortvarig trendlinje belägen inom triangelmönstret. De som vill köpa här bör tänka på att sätta ett vinstmål nära den tidigare nämnda YTD höga och minska förluster om priset stänger under 24 september låg till $ 35, 23. Hantera risken genom att ändra stopporder till breakeven point om aktien rör sig över triangelns övre trendlinje på $ 38.
StockCharts.com
