Guldindustrin är ett kapitalintensivt utrymme som består av företag som är involverade i olika steg i produktionsprocessen, inklusive prospektering, utveckling och fullfjädrad gruvdrift. Guldindustrin har länge betraktats som en säker fristad i tider med geopolitisk osäkerhet, eftersom guldinvesteringar har använts för både portföljdiversificering och som en säkring mot amerikansk valutasvaghet och hög inflation. Guld var ett av de första värdeförvaringshusen och är en viktig brytbar råvara. För närvarande står över två tredjedelar av efterfrågan på guld av smyckesektorn enligt kanadensiska värdepappersinstitutet. Andra användningar för guld inkluderar tandfyllningar, elektroniktillverkning och samlarföremål, även om de utgör en mycket smal del av den totala efterfrågan.
Guldpriserna steg till nya höjningar i februari 2019, driven av en försvagad dollar och en minskning av handelssamtal mellan USA och Kina. När riskerna kring handelskriget mjuker upp har en minskad aptit på dollarn bidragit till att stödja guldpriserna, upp till mer än 1 325 dollar per uns. Negativa motvind för guld kvarstår, inklusive den amerikanska regeringen avstängning, liksom nedbrytande malmkvaliteter, tekniska problem och strejker, per marknadsundersökning om transparens. Framåt kommer investerare som söker insikt om priset på ädelmetallen att behöva hålla ett öga på den amerikanska dollarn. Spekulerar på priset på guld åt sidan bör investerare vara extra försiktiga med att hantera dessa så kallade "penny-aktier", med tanke på att de är föremål för större svängningar i aktiekursen och är mer riskfyllda.
Här är en titt på toppresultaten av enskilda guldpenny-aktier från februari 2019, baserat på sektorns resultat sedan årets början. Listan här presenteras i ordning på årets resultat (YTD) baserat på slutkursen per 31 december 2018 och stängningskurs från och med den 16 februari 2019. Prestanda har jämförts med SPDR Gold Trusts (GLD) avkastning på 2, 9% hittills (YTD) och S&P 500s 10, 7% avkastning under samma period. I denna lista ingår företag med marknadslån mellan 87, 7 miljoner dollar och 2, 36 miljarder dollar, med aktiekurser under 5 dollar.
1. Tanzanian Royalty Exploration Corporation (TRX)
· Marknadskapital: 87, 7 miljoner dollar
· YTD Lagerprestanda: 65%
2. Eldorado Gold Corporation (EGO)
· Marknadskapital: 636, 7 miljoner dollar
· YTD Lagerprestanda: 45, 1%
3. Sibanye Stillwater Ltd. ADR (SBGL)
· Marknadskapital: 2, 36 miljarder dollar
· YTD Lagerprestanda: 43, 8%
Tanzanian Royalty Exploration Corp.
Tanzanian Royalty är ett mineralresursföretag med prospekteringsfasegenskaper som bedriver förvärv, utforskning och utvinning av guld och naturresurser i Förenta republiken Tanzania, Afrika. Företaget har identifierat tre utvecklingsprojekt; Buckreef, Kigosi och Itetemia.
I januari tecknade det kanadensiska företaget teckningsavtal för försäljning av 3, 92 miljoner stamaktier, vilket samlade in cirka 886 000 dollar tillsammans med två investerare. Företaget avser att använda intäkterna för att främja sitt tidigare tillkännagivna trefasiga borrprogram vid Gold Buckreef-projektet i norra centrala Tanzania, för närvarande företagets primära fokus. Aktier av Tanzanian Royalty har ökat med hela 75% under en månad.
När vi går framåt kommer Tanzanian Royalty att prioritera högt att utföra borrningar avsedda att bekräfta tidigare kända starka korsningar och kvaliteter från djupa hål, och börja testa deponeringen på djupet för potential som en underjordisk gruva, enligt ett pressmeddelande från företaget. "De närmaste månaderna kommer att bli en spännande tid för företaget", säger VD Jeffrey Duval. Företaget håller sin årsstämma den 28 februari.
Eldorado Gold Corp.
Eldorado Gold är ett Vancouver-baserat guldbrytningsföretag med medelstora möten med tillgångar i Kanada, Turkiet, Grekland, Rumänien, Brasilien och Serbien. Eldorados verksamhet omfattar alla aspekter av gruvdrift, inklusive prospektering, utveckling, produktion och återvinning.
Aktierna har ökat med över 57% under den senaste månaden, men återspeglar en nedgång på mer än 25% på 12 månader. I slutet av januari publicerade företaget en uppdatering med stora konsekvenser, inklusive ett beslut att återuppta ett nytt fabriksprojekt vid sin Kisladaggruva i Turkiet. Enligt pressmeddelandet har "guldåtervinning från lakplattan alltmer överträffat förväntningarna. Sedan framsteget av fabriksprojektet översteg förväntningarna." Ledningen förväntar sig återupptagandet av gruv- och högutlakning vid Kisladag för att erbjuda Eldorado flexibilitet för att förbättra sin balansräkning i år.
Under de kommande tre åren förväntar sig Eldorado att den årliga guldproduktionen kommer att stiga till mellan 420 000 och 450 000 ounce, jämfört med de 349 147 ounce som den uppnådde förra året. Det förutspår genomsnittliga årliga AISC, eller all-in underhållskostnader, per guld ounce, mellan $ 867 och 967 $, jämfört med $ 990 per guld ounce som bokas 2019, enligt ett företagsmeddelande.
Sibanye Gold
Sibanye-Stillwater skapades genom sammanslagningen av guldgruva Sibanye Gold Limited och platina gruppmetaller gruvarbetare Stillwater Mining i maj 2017. Företaget är den största enskilda guldproducenten från Sydafrika, en av de tio största guldproducenter världen över, och är tredje största tillverkare av palladium och platina.
Aktierna har ökat mer än 52% på tre månader, men har ändå fallit nästan 9% under 12 månader till 4, 07 $. Företaget har ännu inte helt återhämtat sig från en försäljning av aktier efter en väsentlig utspädning av aktien tillbaka 2017 när företaget samlade miljarder i skuld och utfärdade 1 miljard dollar i lager till 60% rabatt.
Framöver fortsätter företaget att bekämpa frågor, inklusive ett betydande antal olyckor i sina sydafrikanska gruvor, vilket ger upphov till säkerhetsproblem, liksom höga kostnader i sin guldverksamhet, med AISC till cirka 1 300 $ per ounce för 2018. Vad Sibanye gör Men det är dess unika produktionsprofil med en delning av guld- och platinagruppsmetaller. Det senare representerar sin mer lönsamma verksamhet och står för cirka 50% av sin verksamhet.
Blickar framåt
Eftersom den amerikanska dollarn visar tecken på försvagning, bör guldföretagen fortsätta att dra nytta av högre priser för ädelmetall tack vare en minskad rädsla för makrorisker som handelsspänningar och andra geopolitiska risker. Med det sagt kan priset på varan, och i synnerhet öre bestånd, vara mycket flyktigt, vilket innebär potential för både stora belöningar och stora nackriskrisker. Medan dessa öre aktier vanligtvis följer priset på guld, missförvaltning eller en oförutsedd händelse kan också tynga dem. Medan dessa tre guldaktier överlevde en grov lapp under 2018, bör investerare utföra så mycket due diligence som möjligt och gå försiktigt.
