Charles Schwab Corporation (SCHW) förvandlade rabattmäklingsbranschen upp och ner i oktober 2019 och sänkte provisioner på aktier och optioner till noll. Flytten, som var avsedd att utmana Robinhood och andra snabbt växande internetinovatörer, matchades snabbt av andra konkurrenter, vilket satte igång en branschnedgång som tappade andelarna i TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) och E * TRADE Financial Corporation (ETFC) till flerårigt dalar.
Schwab följde upp med november's blockbuster-nyheter om att det skulle förvärva Ameritrade i en totala transaktion på 26 miljarder dollar som förväntas stänga under andra halvåret 2020. Stansen på två har haft en oerhört positiv effekt på Schwab-aktien och slutade en sex -månadersnedgången som sänkte USA: s största rabattmäklare till den lägsta låga sedan 2016. Det är ännu viktigare att det nu är perfekt för imponerande 2020-avkastning.
Mäklareindustrin har kämpat med lägre handelsvolymer de senaste åren, drivet av investerare som övergick från enskilda aktier och till passiva förvaltningsplaner som köper och säljer populära sektorfynd. Den snabba ökningen av konstgjord intelligens har också tagit en vägtull, med algoritmer som undergräver traditionella hanterade konton, köper och säljer medel inom parametrarna för förutbestämda tilldelningar och mål.
Schwabs automatiserade "intelligenta portföljer" utgör nu en stor del av investerarkapitalet, medan det kommande förvärvet gör det möjligt för företaget att skala verksamheten ännu längre och använda sin enorma storlek för att sänka transaktionskostnader från tredje part. Flytten kommer sannolikt att signalera att flera uppstart och traditionella rivaler under de kommande åren har upphört, vilket skapar det finansiella kraftverket som Google för rabattmäklare
SCHW Långsiktigt diagram (1990 - 2019)
TradingView.com
Beståndet vände sig kraftigt högre genom 1990-talet och bokförde sju aktiesplit i april 1999 med höga 51, 69 dollar. Det markerade den högsta höjden under de kommande 19 åren, framför en björnmarknadsnedgång som övergav mer än 85% av Schwabs värde till mars 2003. Det markerade en historisk köpmöjlighet, framför ett friskt mitten av decenniet som stannade på 50 % försäljningsbortfallsnivå sommaren 2008. Den lägger upp ett högre lågtal i de låga tonåren under den ekonomiska kollaps men underskred den nivån 2011 och sjönk till en sexårs låg på 10, 56 $.
Engagerade köpare lyftte aktien genom 2008-motstånd 2014, men rallyet gjorde lite framsteg och toppade i mitten av 30-talet strax före augusti 2015 mini-flashkraschen. Det publicerade en tvåårslånga i februari 2016 och vände sig högre än en gång och bröt ut till nya höjder i en stark trend som avslutade en rundresa till höjden 1999 i december 2017. Ett 2018-breakout-försök misslyckades efter att ha lagt upp en högtid till $ 60, 22, med en mellanliggande korrigering som fortsatte in i kommissionens meddelande från oktober 2019.
SCHW korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.com
Den månatliga stokastiska oscillatorn föll till den djupaste översålda avläsningen sedan 2011 2018 och korsade över och skapade en långsiktig köpcykel som just nu når överköpt zon. Denna placering förutspår att ytterligare vinster sannolikt kommer att ske under en till tre månader, kanske att lyfta beståndet tillbaka över höjden 1999 (röd linje). Ännu viktigare är det att man nu smälter de sista resterna av flera decennier motstånd, vilket höjer oddsen för ett historiskt utbrott 2020.
Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) bröt ut till en ny höjdpunkt efter oktober-katalysatorn medan priset gick upp till.618 Fibonacci retracement nivå 2018 till 2018-nedgången. Detta markerar en gemensam vändningszon, så en nedgång och gapfyllning är möjlig här, med det 50-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) nu lyft till den stödnivån. Sammantaget kan en återgång till mitten av $ 40-talet erbjuda en utmärkt köpmöjlighet, före snabba vinster under det nya decenniet.
Poängen
Charles Schwab kunde dominera rabattmäklingsbranschen 2020 och därefter, vilket gör aktien till ett toppval för investerare som söker överlägsen avkastning.
