Vad är kanalfyllning?
Kanalstoppning är en bedräglig affärsmetod som används av ett företag för att blåsa upp sina försäljnings- och intäktssiffror genom att medvetet skicka detaljhandlare längs sin distributionskanal fler produkter än de kan sälja till allmänheten. Kanalstoppning skulle vanligtvis äga rum precis före kvartalets slut eller årsskiftet så att ledningen, rädd för dåliga konsekvenser av deras ersättning, kan "göra sina siffror."
Key Takeaways
- Kanalstoppning hänvisar till praxis att ett företag transporterar mer varor till distributörer och detaljhandlare längs distributionskanalen än slutanvändare troligen kommer att köpa inom en rimlig tidsperiod. Genom kanalstoppning ökar distributörerna tillfälligt försäljningssiffror och relaterade vinståtgärder för en viss period.Regulatorer rynkade på praktiken och anser det vara bedrägligt. I vissa fall kan rättsliga talan väckas till det kränkande företaget.
Hur kanalfyllning fungerar
Kanalstoppning hänvisar till praxis att ett företag transporterar mer varor till distributörer och detaljhandlare längs distributionskanalen än slutanvändare troligen kommer att köpa inom en rimlig tidsperiod. Detta uppnås vanligtvis genom att erbjuda lukrativa incitament, inklusive djupa rabatter, rabatter och utökade betalningsvillkor, för att övertyga distributörer och återförsäljare att köpa mängder som överstiger deras nuvarande behov.
Vanligtvis behåller distributörerna rätten att returnera osålda lager som ifrågasätter om en slutlig försäljning verkligen har ägt rum. ”Fyllning” distribueras av distributionskanalen av Securities and Exchange Commission (SEC) som en praxis som används av företag för att påskynda intäktsredovisning för att nå kortsiktiga intäkter och intäktsmål och som sådan, vilseledande för investerare.
Genom kanalstoppning ökar distributörerna tillfälligt försäljningssiffror och relaterade vinståtgärder under en viss period. Denna aktivitet orsakar också en konstgjord uppsving av kundfordringar. Men om de inte kan sälja överskottsprodukterna kommer återförsäljarna att skicka tillbaka överskottsvarorna istället för kontanter till distributören, som sedan måste justera sina kundfordringar (om det följer GAAP-förfarandet) och i slutändan dess slutlinje.
Med andra ord, stoppning fyller alltid upp företaget, eftersom det inte kan upprätthålla försäljningen i takt med att det stoppar. Kanalstoppning är inte begränsad till grossist- och detaljhandeln; det kan även ske inom industrisektorn, högteknologisk industri och läkemedelsindustrin. Valeant Pharmaceuticals är ett otroligt exempel på ett företag som funnits skyldigt 2016 för kanalstoppning.
Anklagelser om kanalstoppning har också anförts mot bilindustrin, som skickar för många nya bilar till återförsäljare än kräver teckningsoptioner för att blåsa upp försäljningssiffror.
Denna bedrägliga praxis görs vanligtvis i ett försök att nå kompensationsmål eller för att höja värdet på beståndet eller förhindra att det faller vid publicering av kvartals- eller årsresultat.
Ett exempel på kanalstoppning
I augusti 2004 enades läkemedelsföretaget Bristol-Meyers Squibb (NYSE: BMY) om att betala 150 miljoner dollar för att lösa en kanals stoppningsdräkt av SEC.
Domstolens handlingar avslöjar följande:
I två år lurade Bristol-Myers marknaden till att tro att den uppfyllde sina finansiella prognoser och marknadsförväntningar, när företaget faktiskt gjorde sina nummer främst genom kanalstoppning och manipuleringsredovisning. Allvarliga sanktioner är nödvändiga för att göra Bristol-Myers ansvariga för dess kränkande beteende och avskräcka Bristol-Myers och andra offentliga företag från att delta i liknande system.
Bristol-Myers blåste upp sina resultat främst genom att fylla sina distributionskanaler med överskottslager i slutet av varje kvartal i mängder som är tillräckliga för att uppnå sina mål genom att göra försäljning av läkemedel till grossisterna före efterfrågan. Som ett resultat av sin kanalstoppning underskattade Bristol-Myers materiellt sina periodiseringar för rabatter på grund av Medicaid och vissa av de främsta leverantörerna, kunderna till sina grossister som köpte stora mängder läkemedelsprodukter från dessa grossister.
Förutom att betala sina böter på flera miljoner dollar omarbetade Bristol-Myers i mars 2003 sina tidigare finansiella rapporter och avslöjade sin kanalsuppfyllningsverksamhet och felaktig redovisning.
