Vad är en centralbank?
Centralbanken har beskrivits som "långivaren till sista utväg", vilket innebär att den är ansvarig för att förse landets ekonomi med medel när affärsbanker inte kan täcka en leveransbrist. Med andra ord förhindrar centralbanken att landets banksystem misslyckas.
Emellertid är centralbankernas primära mål att förse ländernas valutor med prisstabilitet genom att kontrollera inflationen. En centralbank fungerar också som tillsynsmyndighet för ett lands monetära politik och är den enda leverantören och skrivaren av sedlar och mynt i omlopp. Tiden har visat att centralbanken bäst kan fungera i dessa kapaciteter genom att förbli oberoende av regeringens finanspolitik och därför inte påverkas av de politiska bekymmer från någon regim. En centralbank bör också avyttras helt från kommersiella bankintressen.
Centralbankens uppgång
Historiskt sett har centralbankens roll vuxit, kan vissa hävda, sedan banken av England grundades 1694. Det är emellertid allmänt enigt om att begreppet modern centralbank inte dykte upp förrän på 20: e århundrade, som svar på problem i kommersiella banksystem.
Mellan 1870 och 1914, när världsvalutorna var kopplade till guldstandarden (GS), var det mycket lättare att hålla prisstabiliteten eftersom mängden tillgängligt guld var begränsat. Följaktligen kunde den monetära expansionen inte bara ske genom ett politiskt beslut att skriva ut mer pengar, så inflationen var lättare att kontrollera. Centralbanken vid den tiden var främst ansvarig för att bibehålla omvandlingen av guld till valuta; det utfärdade anteckningar baserade på ett lands guldreserver.
Vid utbrottet av första världskriget övergavs GS, och det visade sig att i krisstider skulle regeringar som står inför budgetunderskott (eftersom det kostar pengar för att föra krig) och behöva större resurser beställa utskrift av mer pengar. När regeringarna gjorde det mötte de inflationen. Efter kriget valde många regeringar att gå tillbaka till GS för att försöka stabilisera sina ekonomier. Med detta ökade medvetenheten om vikten av centralbankens oberoende från något politiskt parti eller administration.
Under de oroande tiderna för det stora depressionen och efterdyningarna av andra världskriget gynnade världsregeringar övervägande en återgång till en centralbank beroende på den politiska beslutsprocessen. Denna uppfattning kom främst från behovet av att upprätta kontroll över krigsförstörda ekonomier; dessutom valde nyligen oberoende nationer att behålla kontrollen över alla aspekter av sina länder - ett motspel mot kolonialismen. Ökningen av förvaltade ekonomier i östra blocket var också ansvarig för ökat regeringsintrång i makroekonomin. Så småningom kom emellertid centralbankens oberoende från regeringen tillbaka på mode i västerländska ekonomier och har segrat som det optimala sättet att uppnå en liberal och stabil ekonomisk regim.
Centralbank
Hur banken påverkar en ekonomi
Man kan säga att en centralbank har två huvudtyper av funktioner: (1) makroekonomisk när man reglerar inflationen och prisstabiliteten och (2) mikroekonomisk när den fungerar som långivare till sista utväg. (För bakgrundsläsning om makroekonomi, se makroekonomisk analys .)
Makroekonomiska influenser
Eftersom den är ansvarig för prisstabilitet måste centralbanken reglera inflationen genom att kontrollera pengartillförsel med hjälp av penningpolitik. Centralbanken genomför öppna marknadstransaktioner som antingen injicerar marknaden med likviditet eller absorberar extra medel, som direkt påverkar inflationen. För att öka mängden pengar i omlopp och sänka räntan (kostnaden) för lån kan centralbanken köpa statsobligationer, räkningar eller andra statsutgivna sedlar. Detta köp kan dock också leda till högre inflation. När den behöver absorbera pengar för att minska inflationen kommer centralbanken att sälja statsobligationer på den öppna marknaden, vilket höjer räntan och motverkar upplåning. Verksamheten på öppen marknad är det viktigaste sättet att en centralbank kontrollerar inflation, pengamängd och priser.
Mikroekonomiska influenser
Upprättandet av centralbanker som långivare till sista utväg har drivit behovet av deras frihet från kommersiell bankrörelse. En affärsbank erbjuder pengar till kunder efter en först till kvarn-basis. Om affärsbanken inte har tillräckligt med likviditet för att tillgodose sina kunders krav (affärsbanker har vanligtvis inte reserver som är lika med hela marknadens behov) kan affärsbanken vända sig till centralbanken för att låna ytterligare medel. Detta ger systemet stabilitet på ett objektivt sätt; centralbanker kan inte gynna någon särskild affärsbank. Som sådan kommer många centralbanker att inneha kommersiella bankreserver som är baserade på ett förhållande mellan varje kommersiella banks insättningar. Således kan en centralbank kräva att alla affärsbanker behåller till exempel en reserv / insättningsgrad på 1:10. Att genomföra en politik för kommersiella bankreserver fungerar som ett annat sätt att kontrollera pengamängden på marknaden. Inte alla centralbanker kräver emellertid kommersiella banker att sätta in reserver. Förenade kungariket till exempel gör det inte, medan Förenta staterna gör det.
Den kurs som kommersiella banker och andra utlåningsfaciliteter kan låna kortfristiga medel från centralbanken kallas diskonteringsränta (som fastställs av centralbanken och utgör en bas för räntor). Det har hävdats att diskonteringsräntan bör hindra bankerna från evig upplåning för att öppna marknadstransaktioner ska bli effektivare, vilket skulle störa marknadens penningmängd och centralbankens penningpolitik. Genom att låna för mycket kommer affärsbanken att cirkulera mer pengar i systemet. Användningen av diskonteringsräntan kan begränsas genom att göra den oattraktiv när den används upprepade gånger. (För mer information , läs Förstå mikroekonomi .)
Övergångsekonomier
Idag står utvecklingsekonomier inför frågor som övergången från förvaltade till fria marknadsekonomier. Det huvudsakliga problemet är ofta att kontrollera inflationen. Detta kan leda till skapandet av en oberoende centralbank men kan ta lite tid med tanke på att många utvecklingsländer vill behålla kontrollen över sina ekonomier. Men regeringens ingripande, vare sig de är direkt eller indirekt genom finanspolitiken, kan motverka centralbankens utveckling. Tyvärr står många utvecklingsländer inför civil oordning eller krig, vilket kan tvinga en regering att avleda medel från ekonomins utveckling som helhet. En faktor som verkar bekräftas är dock att för en marknadsekonomi att utvecklas behövs en stabil valuta (oavsett om den uppnås genom en fast eller flytande växelkurs). Centralbankerna i både industri- och tillväxtekonomier är dock dynamiska eftersom det inte finns något garanterat sätt att driva en ekonomi, oavsett utvecklingsstadium.
Poängen
Centralbanker ansvarar för att övervaka det monetära systemet för en nation (eller grupp av nationer), tillsammans med ett brett spektrum av andra ansvarsområden, från att övervaka penningpolitiken till att genomföra specifika mål som valutastabilitet, låg inflation och full sysselsättning. Centralbankens roll har ökat i betydelse under förra seklet. För att säkerställa stabiliteten i ett lands valuta bör centralbanken vara tillsynsmyndighet och myndighet i bank- och monetära system.
Samtida centralbanker är statligt ägda, men åtskilda från sitt lands ministerium eller finansdepartement. Även om centralbanken ofta benämns "regeringens bank" eftersom den hanterar köp och försäljning av statsobligationer och andra instrument, bör politiska beslut inte påverka centralbankens verksamhet. Naturligtvis varierar förhållandet mellan centralbanken och den härskande regimen från land till land och fortsätter att utvecklas med tiden.
