Vad är en Clawback?
En återbetalning är en avtalsbestämmelse där pengar som redan betalats till en anställd måste returneras till en arbetsgivare eller välgörare, ibland med en påföljd.
Många företag använder återbetalningspolicyer i anställdskontrakt för incitamentbaserad lön som bonusar. De används oftast inom finansbranschen. De flesta bestämmelser om återbetalning är inte förhandlingsbara. Clawbacks används vanligtvis som svar på felaktig uppförande, skandaler, dålig prestanda eller en minskning av företagets vinst.
Termen clawback hänvisar också till fallet i ett aktiekurs efter att det ökade.
Förstå Clawbacks
Clawbacks skrivs vanligtvis i anställdskontrakt så att arbetsgivare kan kontrollera bonusar och andra incitamentbaserade betalningar. Det fungerar som en form av försäkring i fall företaget behöver reagera på en kris som bedrägeri eller missförstånd, eller om företaget ser en minskning i vinsten. Arbetstagaren måste också betala tillbaka pengar om arbetsgivaren anser att hans eller hennes resultat har varit dåligt.
De skiljer sig från andra återbetalningar eller återbetalningar eftersom de ofta har en påföljd. Så en anställd måste betala ytterligare medel till arbetsgivaren om återbetalningen genomförs.
Bestämmelser om återhållsamhet hindrar människor från att använda felaktig information och används för att skapa en balans mellan ekonomisk / samhällsutveckling och företagens välfärd. Till exempel undviker de vanligtvis missbruk av redovisningsinformation från anställda i finansbranschen.
Clawbacks anses vara en viktig del av affärsmodellen eftersom de kan återställa investerarnas och allmänhetens förtroende för ett företag och / eller bransch. Till exempel kännetecknade många banker sina återbetalningar efter finanskrisen som ett sätt att korrigera eventuella framtida misstag från deras chefer.
En intressant punkt att notera är att clawbackbestämmelserna för Fortune 100-företag var mindre än 3% före 2005. År 2010 steg de till cirka 82%.
clawback
Exempel på Clawback-bestämmelser
Flera föreslagna och antagna federala lagar tillåter återbetalning av verkställande ersättning baserat på bedrägeri eller redovisningsfel. Företag kan också skriva tillbaka bestämmelser i anställdskontrakt, oavsett om sådana bestämmelser krävs enligt lag eller inte, så att de kan ta tillbaka bonusar som redan har betalats ut.
Här är några av de vanligaste clawbackbestämmelserna som införts idag:
- Verkställande ersättning: Clawbacks kan användas om en chef bryter mot ett avtal, missbrukar information eller går till jobbet för en konkurrent. Livförsäkring: En bestämmelse kan diktera att försäkringen avbryts och att betalningarna måste returneras. Utdelning: Dessa kan klövas tillbaka under vissa omständigheter. Regeringskontrakt: Entreprenörer kan bli föremål för återbetalning om vissa krav i kontraktet inte uppfylls. Medicaid: Medicaid kan återkräva pengar som betalas för att ta hand om en Medicaid-mottagare efter att han eller hon har dött. Pensioner: Företag kan återkräva pensioner om det finns bevis på bedrägeri eller missbruk av information från pensionären.
Särskilda överväganden
Clawbacks och verkställande kompensation
Den första federala stadgan för att möjliggöra återbetalning av verkställande lön var Sarbanes-Oxley Act från 2002. Den innehåller bestämmelser om återbetalning av bonusar och annan incitamentsbaserad ersättning som betalas till VD och CFO i händelse av felaktig uppförande från företagets sida - inte nödvändigtvis själva cheferna - leder till att det omarbetar den ekonomiska utvecklingen.
Lagen om ekonomisk stabilisering från 2008, som ändrades året efter, möjliggör återbetalning av bonusar och incitamentbaserad ersättning som betalas till en verkställande eller de nästa 20 högst betalda anställda. Det gäller i fall där ekonomiska resultat visar sig ha varit felaktiga, oavsett om det var något fel. Lagen gäller endast för företag som erhållit medel från Troubled Asset Relief Program (TARP).
I juli 2015 skulle en föreslagen regler för värdepappers- och utbyteskommission (SEC) i samband med Dodd-Frank Act från 2010 möjliggöra för företag att få tillbaka incitamentsbaserad kompensation som betalas till chefer i händelse av en redovisning. Återlämnandet är begränsat till överskottet av vad som skulle ha betalats under de omarbetade resultaten. Regeln kräver att börser bör förbjuda företag som inte har sådana bestämmelser om återbetalning i sina kontrakt från notering. Denna regel har ännu inte godkänts.
Key Takeaways
- En återbetalning är en avtalsbestämmelse som kräver att en anställd återvänder pengar som redan betalats av en arbetsgivare, ibland med en straff. Återbetalningar fungerar som försäkringar vid bedrägeri eller missförstånd, en minskning av företagets vinst eller för dåliga anställdas prestationer. innebär endast incitamentslön som bonusar eller andra förmåner. Clawbacks används främst inom finansbranschen, men finns också i statliga kontrakt och för pensioner och Medicaid.
Clawbacks i Private Equity
Termen clawback kan också hittas i vissa andra inställningar. I private equity hänvisar det till de begränsade partners rätt att återkräva en del av de allmänna partnernas redovisade ränta, i de fall där efterföljande förluster innebär att de allmänna partnerna erhöll överskott.
Återbetalningar beräknas när en fond likvideras. Medicaid kan avhjälpa kostnaderna för vård från avlidna patienter. I vissa fall kanske återbetalningar inte ens hänvisar till pengar - advokater kan klöva tillbaka privilegierade dokument som oavsiktligt vändes under elektronisk upptäckt.
