Efter en nylyckad prestanda från byggutrustningsjätten kan det vara bra dagar för aktieägare i Caterpillar Inc. (CAT). Det ledande värdepappersföretaget Deutsche Bank AG (DB) har utfärdat ett köpbetyg på Caterpillar, det ledande amerikanska företaget som designar, utvecklar, tillverkar och säljer tunga maskiner, jordbearbetningsutrustning, motorer, finansiella produkter och försäkringar till kunder via en global återförsäljare nätverk.
Utbyte av utrustning efter bränsletillväxt
Rekommendationen är baserad på förväntningar från olika gruv- och oljeföretag som kommer att förnya sin åldringsutrustning, vilket kommer att resultera i en ökning av intäkter och aktiekurs för Caterpillar de kommande åren, citerar CNBC DB-analytiker Chad Dillard. Han uppskattar ersättningsintäkter över genomsnittet som skulle leda till 30 procent årlig tillväxt för gruvinkomster och 10 procent årlig tillväxt för olje- och gasintäkterna under de kommande åren.
Dillard utarbetade den cykliska karaktären av utbytesfaser för utrustning och konstaterade att "Gruv- och olje- och gasproducenter systematiskt har underinvesterat i utrustning och befinner sig i ett tidigt skede av att ersätta den utrustning som köpts under höjden på varu-supercykeln."
Aktierna i det Deerfield, Illinois-baserade företaget är tillgängliga med rekordrabatt baserat på värderingar, tillägger Dillard. De handlar med 45 procent rabatt till S&P 500-indexet, dess största rabatt på nästan 20 år. Tungviktstocken har förblivit en underperformer hela 2018-YTD, och dess avkastning har halterat jämfört med blue-chip-indexet och S&P 500-indexet. Det var också den sämsta utövaren av Dow under samma period.
Robusta resultat drabbade av ökade kostnader
Företaget rapporterade bättre än förväntat resultat per aktie (EPS) i det nyligen tillkännagivna resultatet för andra kvartalet. De goda resultaten lyckades dock inte höja aktiekursen eftersom Caterpillar räknar med en höjning av materialkostnaden för resten av året. Tillväxtutsikterna för det amerikanska industrisektorns tvångsindustri stoppades också av det pågående handelskriget mellan USA och dess handelspartner som Kina, Mexiko och Kanada. Tullarna kan leda till höjningar av både importerade och inhemska stålpriser för Caterpillar. (Se även Caterpillar fast i leran trots stark kvarter .)
Företaget räknar med att annullera effekterna av ökade kostnader genom att höja priserna på sina produkter. Åtgärder från andra länder kan också drabbas av Caterpillars intäkter eftersom de säljer över hälften av sin utrustning på globala marknader. ( Mer information finns i Caterpillar Ups Prices to Offset Tariff Impact .)
Även om den amerikanska byggsektorn förväntas förbli stillastående har Caterpillar "bara 20 procent av intäkterna från utrustningens försäljning i sektorn", vilket borde hålla tillväxten på högre sida, tillägger Dillard.
Caterpillar-aktier handlades till en kurs av 140, 04 dollar per styck under onsdag morgon, upp cirka 1, 3 procent jämfört med föregående dags slut. (Se även Caterpillar: 6 saker du kanske inte vet .)
