Vad är en kassa- och transporttransaktion
En kassa- och bärtransaktion är en typ av handel på terminsmarknaden där priset på en vara ligger under terminskontraktets pris. Kontanter och transporter betraktas som arbitrage och sker antingen med kontanter eller på spotmarknaden. Det är ibland också känt som bashandel.
BRYCKA NED Kontanter och transporter
Kontanter och transporter är arbitrageaffärer eftersom de utnyttjar de olika prispunkterna mellan liknande lager, råvaror och tillgångar på olika marknader och former. Denna prisskillnad beror typiskt på ineffektivitet på marknaden, till skillnad från prisfel. En ineffektiv marknad enligt den effektiva marknadshypotesen är en där en tillgångs marknadspriser inte alltid exakt återspeglar dess verkliga värde.
Oftast fångas dessa prisskillnader och fixas snabbt. Kontanter och transporter kan ske på alla marknader där det finns en fysisk leveransmekanism. Även om denna typ av handel tros vara praktiskt taget riskfri, finns det vissa fall där det inte är lönsamt. Hänsyn till faktorer som avgifter, bokföringskostnader och förfallna utdelningar som måste analyseras mot möjliga vinster från handeln.
Exempel på en transaktion med kontanter och transporter
Anta att LOLs aktie handlas till 40 dollar per aktie på börsen men listar med 50 dollar per aktie på terminsbörsen. En näringsidkare skulle behöva köpa aktien till 40 dollar per aktie på platsen och sedan korta terminskursen till 50 dollar per aktie. Handlaren skulle inneha sina LOL-aktier tills futuresavtalet löper ut. Vid utgången blir det underliggande levererat på det korta futuresavtalet. Här levererar näringsidkaren aktien för $ 50 och inser en vinst på $ 10, eller en 10-procentig avkastning, på kontanter och transporter, inklusive kostnader eller avgifter.
Överväg ett annat exempel där andelen i LOL handlas till $ 80 per aktie men kommer för $ 100 per aktie på futuresmarknaden. Nu har vinstmarginalen ökat, och efter avslutade terminer på 100 $ finns en vinst på 20 dollar, eller 20 procent, avkastningen på den initiala investeringen (ROI).
Det är lätt att se hur manipulering av arbitrage-transaktionerna kan ge en betydande vinst med till synes liten risk. En näringsidkare kan få en vinst med denna typ av handel, men det blir allt svårare att hitta dessa ineffektiviteter i den moderna, automatiserade transaktionsvärlden.
