Vad är kapitalvinsten?
En kapitalvinsteravkastning är ökningen i priset på ett värdepapper, till exempel vanligt lager. För vanliga aktieinnehav är CGY stigningen i aktiekursen dividerat med det ursprungliga priset på värdepapperet.
Beräknas som:
Kapitalvinster Utbyte = P0 P1 −P0 där: P0 = säkerhetens ursprungliga inköpspris P1 = aktuella marknadspris på säkerheten
Kapitalvinster
Förstå kapitalvinster
Till exempel köper Peter en andel av företaget ABC för $ 200 och säljer sedan andelen för $ 220. CGY för andelen i bolaget ABC är lika med (220-200) / 200 = 10%.
Investerare måste utvärdera den totala avkastningen och CGY för en investering. En CGY-utvärdering inkluderar inte utdelning; beroende på aktien kan dock utdelningar innehålla en betydande del av den totala avkastningen jämfört med kapitalvinster.
Den totala avkastningen på en andel av stamaktien inkluderar CGY och utdelning. CGY motsvarar den totala avkastningen om investeringen genererar inget kassaflöde. Det är hur mycket pengar ett aktiekurs förväntas uppskatta eller avskriva, och det är den procentuella förändringen i marknadspriset för en säkerhet över tid. Men om ett lager minskar i värde är det en kapitalförlust.
Formelberäkning
CGY-formeln använder formeln för förändringshastighet. CGY kan vara positiv, negativ eller kapitalförlust. En investering som har en negativ CGY kan dock generera vinster för en investerare. Ju högre aktiekurs under en viss period, desto större är kapitalvinsterna som indikerar högre aktieutveckling. Dessutom är beräkningen av CGY relaterad till Gordon-tillväxtmodellen. För konstant tillväxtlager är CGY g, konstant tillväxttakt.
Analys
CGY är oförutsägbar och kan förekomma månadsvis, kvartalsvis eller årligen. Detta format skiljer sig från utdelningar som fastställs av företaget och betalas ut till aktieägarna under en fördefinierad period.
En säkerhet kan inte generera CGY om aktiekursen faller under det ursprungliga inköpspriset. Vissa lager betalar hög utdelning och kan ge lägre realisationsvinster. Detta inträffar eftersom varje dollar som betalas ut som utdelning är en dollar som företaget inte kan återinvestera i företaget.
Andra lager betalar lägre utdelning men kan ge högre realisationsvinster. Dessa är tillväxtaktier eftersom vinsterna flyter tillbaka till företaget för tillväxt istället för att företaget delar ut dem till aktieägarna medan andra aktier betalar dålig utdelning och ger låga eller inga realisationsvinster.
Många investerare beräknar ett värdepappers CGY eftersom formeln visar hur mycket priset fluktuerar. Detta hjälper en investerare att bestämma vilka värdepapper som är en bra investering. Realisationsvinster kan resultera i att betala kapitalvinstskatter. Investerare kan emellertid kompensera skatterna med förluster eller överföra dem till året därpå.
