DEFINITION av Breaking The Syndicate
Termen "bryta syndikatet" eller "bryta syndikatet" hänvisar till upplösningen av en grupp investeringsbanker som skapade ett syndikat för att skriva - eller pris, marknadsföra och sälja - frågan om en viss säkerhet. Innan avtalet sägs upp måste försäkringsgivarna sälja värdepapperen till anbudspriset. Syndikatet upphör vanligtvis 30 dagar efter försäljningsdatumet, men kan brytas tidigare efter ömsesidigt samtycke från deltagarna.
BREAKING NED Breaking The Syndicate
Syndikater bryts vanligtvis av ett av två skäl: 1) frågan har distribuerats framgångsrikt; eller 2) försäkringsgivarna kan inte placera värdepapperen till erbjudandepriset. Om syndikationen upplöses före 30 dagar efter datumet för försäljning av säkerhet, är gruppmedlemmarna fritt att sälja återstående innehav oberoende av ursprungliga prisbegränsningar. Genom att ett syndikat bryts lämnar även försäkringsgivare fri handel med värdepapper på sekundärmarknaden.
Underwriting Syndicates
När en viss värdepappersemission är för stor för en enda försäkringsgivare att hantera kommer en grupp försäkringsgivare tillfälligt att samlas för att bilda ett syndikat. Detta beror på att försäkringsgivare vanligtvis måste köpa aktierna eller kapitalet från det emitterande företaget för att sälja dem till investerare. Underwriting-syndikat används vanligtvis för att underlätta införandet av initiala offentliga erbjudanden (IPO) till marknaden.
Syndikater gynnar alla berörda eftersom de tillåter företag att föra ut stora aktieemissioner till marknaden och samtidigt låta investeringsbanker minska sin egen risk genom att garantera emissionen genom att dela den risken med andra institutioner. Värdepappersgaranter riskerar att fastna i värdepapper som de inte kan sälja eftersom de är skyldiga att inneha värdepapper som inte kan säljas i en börsnotering eller annat erbjudande. Syndikat distribuerar denna risk mellan flera försäkringsgivare. Samtidigt får emittenten av värdepapperen tillgång till ett stort inflöde av kontanter, såväl som försäkringssyndikaternas försäljningskanaler, kontakter och viss isoleringsnivå från marknadsrisk, eftersom det kommer att vara försäkringsgivaren som tar upp förluster om den utfärdade säkerheten säljer inte.
Syndikatmedlemmar kommer vanligtvis att underteckna ett kontrakt som beskriver villkoren för syndikationen, inklusive hur mycket lager som tilldelas varje försäkringsgivare, samt andra rättigheter och skyldigheter som är specifika för varje medlem. En huvudförsäkrare kommer att placeras i huvudet för hela syndikatet. Denna organisation fördelar aktier, fastställer erbjudandepriset, organiserar ett tidsplan för erbjudandet och ser till att syndikatet överensstämmer med Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) och Securities and Exchange Commission (SEC). Huvudförsäkringsgivaren kan också hantera SEC och FINRA vid behov.
