Vad är handelsupptagande?
Handelsåterupptagning avser handelns påbörjande efter att de har stängts av eller stoppats under en viss tid. Medan termen ibland kan hänvisa till återupptagandet av handeln mellan nationer, är den vanligaste användningen i relation till återupptagandet av öppen marknadshandel i ett värdepapper som en gemensam aktie eller till och med en hel börs.
Förstå handelsupptagande
Återupptagning av handeln inträffar efter situationer då säkerhetshandeln stoppas på grund av materiell information som behöver tid att sprida, eller grundläggande frågor som har ställts om tillförlitligheten hos tidigare utgivna information. Ofta inträffar en handelsstopp tack vare förväntan på ett nyhetsmeddelande, för att korrigera en orderobalans eller av andra reglerande skäl.
Handelsupptagning före och efter
Enligt FINRA, när ett handelsstopp inrättas, varnar noteringsbörsen marknaden för att handeln är avstängd för den aktien, och andra marknader som handlar i den måste också uppfylla stoppet.
Även om det gäller, är det inte tillåtet för mäklare att handla med aktien och att publicera offertar och indikationer på intresse.
När avbrottet upphör inträffar återupptagandet av handeln. Men som FINRA förklarar: "slutet på en handelsstopp betyder inte att notering och handel automatiskt startar igen för (utan disk) aktier. I stället måste vissa krav i SEC-regel 15c2-11 vara uppfyllda. En mäklare måste också arkivera ett formulär med FINRA som måste godkännas innan offerten kan återupptas.
"Mäklaren kan arkivera formuläret efter att det har fått och granskat aktuell information om företaget, inklusive:
- företagets organisation, verksamhet och vissa kontrollföretag, titel och klass av utestående värdepapper och som handlas; och företagets senaste balansräkning och resultat och förlustresultat.
"Mäklaren som lämnar in formuläret måste ha en rimlig grund för att tro att informationen är korrekt och att den kommer från pålitliga källor, " tilllade FINRA. "En mäklare kan i allmänhet inte citera aktien eller begära eller rekommendera aktien till någon investerare förrän formuläret har godkänts. Efter godkännande kan mäklaren börja citera - och andra mäklare kan också citera aktien som förlitar sig eller" piggybacking "på den första mäklares offert utan att lämna in formuläret eller granska företagets information på egen hand."
FINRA konstaterar att SEC: s har en begränsad förmåga att fortsätta suspenderingar, så en återupptagning av handeln "betyder inte att SEC: s oro har tagits upp och inte längre gäller. Investerare måste vara försiktiga innan de köper en aktie efter att ett SEC-handelsstopp har avslutats."
