Vad är handelns rörelsekapital?
Handelens rörelsekapital är skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder direkt kopplade till den dagliga affärsverksamheten.
Förstå handelns rörelsekapital
Rörelsekapital, mängden tillgängliga för att finansiera ett företags dagliga verksamhet, är en av de första saker som investerare väljer att analysera när de väger beslutar om ett lager är värt att köpa. Genom att helt enkelt subtrahera kortfristiga skulder - alla skulder som ska betalas inom de kommande 12 månaderna - från omsättningstillgångar - resurser som förväntas konverteras till kontanter inom ett år — på balansräkningen kan man omedelbart lära sig hur mycket pengar som skulle återstå om ett företag använde alla sina likvida ägodelar för att betala av alla pengar som de är skyldiga till sina borgenärer.
Key Takeaways
- Handelens rörelsekapital är skillnaden mellan kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder direkt kopplade till den dagliga affärsverksamheten. Det definierar rörelsekapital, som tar hänsyn till alla kortfristiga tillgångar och skulder, snarare för att avgöra om ett företag har tillräckligt med kontanter för att hantera sina korta -tidsåtaganden. Vanligtvis beräknas rörelsekapitalet genom att lägga till varulager och kundfordringar (AR) och sedan subtrahera leverantörsskulder (AP).
Om ett företag genererar positivt rörelsekapital, vilket innebär att det har tillräckligt lättillgängliga medel för att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden, har det större utrymme att investera i nya tillgångar som ger extra intäkter och vinst (och returnerar pengar till aktieägarna). Alternativt, om kortfristiga skulder överstiger omsättningstillgångar, finns det en risk att företaget kan tvingas vända sig till en bank eller finansmarknader för att samla in ytterligare kapital (eller ansikte som inte betalar sina räkningar och går i konkurs).
Rörelsekapital
Handla rörelsekapital kontra rörelsekapital
När investerare undersöker kortfristiga tillgångar och skulder för att avgöra om ett företag har tillräckligt med kontanter för att hantera sina kortfristiga åtaganden väljer de ibland att förfina sina sökkriterier. Investerare kan besluta att utelämna vissa resurser och skyldigheter från ekvationen eftersom de anses vara mindre representativa för ett företags kortfristiga likviditet än andra.
Rörelsekapitalet beaktar alla kortfristiga tillgångar, inklusive kontanter, omsättbara värdepapper, kundfordringar (AR), förbetalda kostnader och varulager, samt alla kortfristiga skulder, inklusive leverantörsskulder (AP), betalningsskatter, betalningsräntor och upplupna kostnader. Handelens rörelsekapital skiljer sig emellertid bara genom att ta hänsyn till kortfristiga tillgångar och skulder som är relaterade till den dagliga verksamheten.
Viktig
Handelens rörelsekapital är en smalare definition av rörelsekapital och kan därför ses som ett strängare mått på ett företags kortsiktiga likviditet.
Beräkning av rörelsekapital
Vanligtvis beräknas rörelsekapitalet genom att ta antalet för varulager - insamlingen av osålda produkter som väntar på att säljas - lägga till AR, eller kundfordringar - saldot för ett företag för varor eller tjänster som levererats eller används men ännu inte betalas av kunder - och sedan subtrahera AP, eller leverantörsskulder - det belopp ett företag är skyldigt sina leverantörer för lagerrelaterade varor, till exempel affärsmaterial eller material. Tillsammans betraktas dessa poster som de viktigaste drivkrafterna för ett företags rörelsekapital.
Exempel på rörelsekapital
Om ett företag har 10 000 dollar i AR, eller handlar fordringar, förknippade med daglig verksamhet, 2 000 dollar i varulager och 5 000 dollar i AP, eller handlar som ska betalas, förknippade med vardagsverksamhet, är dess rörelsekapital:
10.000 $ + $ 2.000 - $ 5.000 = $ 7.000.
Särskilda överväganden
Att bestämma vad som är ett acceptabelt belopp av rörelsekapital beror på företagstyp. Det kan till exempel vara mindre oroande om vissa mycket stora företag uppvisar negativt rörelsekapital, eftersom de i allmänhet är bättre rustade att generera ytterligare medel snabbt, antingen genom att flytta pengar, genom förvärv av långsiktig skuld eller genom utnyttja deras starka varumärken och sälja kraft
Det är också värt att påpeka att ett extremt högt rörelsekapital kan vara en röd flagga. I vissa fall kan detta tyda på att ett företag inte investerar sina överskottsmedel optimalt eller försummar tillväxtmöjligheterna till förmån för maximal likviditet. Genom att inte utnyttja sitt kapital väl kan företaget anklagas för att ha gjort sina aktieägare en björntjänst.
