Den kinesiska teknikjätten Huawei Technologies Co. Ltd.s tillfälliga utskott från USA: s exportbegränsningar kommer att löpa ut den 19 augusti, och det finns för närvarande spekulationer om huruvida denna avdragsperiod kommer att förlängas.
Flera medier rapporterade förra veckan att den "tillfälliga allmänna licensen", som tillåter amerikanska företag att sälja Huawei-leveranser, kommer att förlängas med ytterligare 90 dagar. Trots dessa rapporter sade president Trump på söndag att han inte vill göra affärer med Huawei. "För tillfället ser det mycket mer ut som om vi inte kommer att göra affärer, " sade han enligt Reuters. "Jag vill inte göra affärer alls eftersom det är ett nationellt säkerhetshot och jag tror verkligen att media har täckt det lite annorlunda än så."
Han tillade att han inte vet om hans administration kommer att utfärda ett nytt upphängning av förbudet och att små delar av Huawies verksamhet skulle kunna undantas från det, men det skulle vara "väldigt komplicerat."
David Kostin, chef för USA: s aktiestrateg vid Goldman Sachs, kallar den 19 augusti ”ett nyckeldatum för aktieinvesterare, ” med möjligheten att en ökning i volatiliteten på aktiemarknaden kan följa, rapporterar MarketWatch.
"En ytterligare utvidgning verkar osannolik med tanke på att den amerikanska regeringen meddelade att federala byråer är förbjudna att göra affärer med Huawei, " säger Kostin i en ny anmälan till kunder per MarketWatch. "Huawei-försäljningen utanför Kina kommer att utsättas för risk omedelbart efter 19 augusti, " tillägger han, och observerar också, "representering av Kina verkar vara möjligt om tidsfristen för 19 aug passerar utan ytterligare förlängning."
Betydelse för investerare
Stephen Pavlick, en politikanalytiker vid Renaissance Macro Research, anser också att Huawei troligen kommer att förbli ett av de viktigaste målen för USA i sitt handelskrig med Kina. "Är symboliskt för Kinas statsledda industripolitik som amerikanska underrättelsetjänstemän säger förlitar sig på stöld av immateriell egendom, tvångsöverföring av teknik, cyberpionage och diskriminerande behandling av utländska investeringar, " observerade han i en anmärkning till klienter per MarketWatch. "President Trump ser Huawei som en hävstångseffekt som kan vara viktigare för Kina än tullar, " tillade Pavlick.
Christopher Yoo, professor i juridik, kommunikation och dator- och informationsvetenskap vid University of Pennsylvania, säger att "den kinesiska regeringen anses allmänt utöva ett stort inflytande över Huawei, " som citeras av MarketWatch. USA ser ett nationellt säkerhetshot i Huawis potentiella användning av Kina för övervakning eller sabotering av kritiska telekomnät i USA och dess allierade, särskilt med tanke på dess ledarskap när det gäller att tillverka viktiga komponenter för banbrytande 5G-nät.
Huawei är den största leverantören av telekomutrustning, med en försäljning på 43 miljarder dollar till nätleverantörer, eller transportörer, och 50 miljarder dollar i smartphones, rapporterar Bank of America. Under tiden köps en stor del av Huawis halvledare och mjukvara från amerikanska företag. "Om Huawei fortsätter att stängas av kommer det att bli störande i dess förmåga att sälja utrustning och till leverantörer", konstaterar rapporten.
Om så är fallet inkluderar konkurrenter till Huawei som BofA tror kan få marknadsandelar Cisco Systems Inc. (CSCO), Juniper Networks Inc. (JNPR), Nokia Corp. (NOK) och LM Ericsson (ERIC). Cybersecurity och globala smartphone-leverantörer, särskilt andra kinesiska leverantörer, kan också dra nytta av.
Huawei var den tredje största köparen av halvledare över hela världen och spenderade 21 miljarder dollar 2018, med cirka 50% till 55% från USA, per BofA. Detta sätter ett antal amerikanska leverantörer i riskzonen från ett förnyat förbud, inklusive Qualcomm Inc. (QCOM), Xilinx Inc. (XLNX), Intel Corp. (INTC), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Analog Devices Inc. (ADI) och Texas Instruments Inc. (TXN). Rapporten uppskattar att den totala försäljningen av amerikanska chipmakare kan sjunka med cirka 6 miljarder dollar per år.
BafA konstaterar också att datalagringsenheten Western Digital Corp. (WDC) och anslutningstillverkaren Amphenol Corp. (APH) är särskilt utsatta för förbud. Google-divisionen Alphabet Inc. (GOOGL) skulle inte längre tillåta uppdateringar av sin Android-smarttelefonsoftware eller teknisk support.
Å andra sidan kan ett intensifierat program från Kina för att minska sitt beroende av importerade chips vara en välsignelse för tillverkare av halvledartillverkningsutrustning som Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Inc. (LRCX), KLA Corp, (KLAC) och ASML Holding NV (ASML). År 2018 förbrukade Kina 155 miljarder dollar chips, varav mer än 90% importerades per BofA.
Blickar framåt
"Ser fram emot", skrev David Kostin, per MarketWatch, Goldman Sachs "tror att ett handelsavtal mellan USA och Kina inte kommer att nås före presidentvalet i november 2020." Enligt BofA: "Huawei påverkar nästan sikt (2019) mest minskade, även om osäkerheten för 2020 och därefter förblir hög."
