En del av den rosenrika bilden som är förknippad med pension är spänningen att kyssa den månatliga inteckning för inteckning - på antagandet att du har betalat ut den då. På senare tid har det skett ett tänkande som har sett många finansiella planerare föreslå att pensionärer fortsätter att bära en inteckning till och under hela pensionen. Återinvestera pengarna från ditt egna kapital, och plötsligt har du en ström av nya inkomster, vilket gör dina gyllene år lite mer gyllene.
Det kan vara nackdelar. Att bibehålla en inteckning i pension kan vara en bra idé i vissa situationer, men det är verkligen inte en enda storlek-passande lösning för att öka pensionsinkomsterna.
Key Takeaways
- Att göra en inteckning till pension gör det möjligt för individer att utnyttja en extra inkomstström genom att återinvestera kapitalet från ett hem. Den andra fördelen är att inteckningsräntan är avdragsgill. På nedsidan kan investeringsavkastningen variera medan kravet på inteckning är fast. På lång sikt bör en diversifierad portfölj ge större avkastning än bostadsfastigheter.
Du kan inte äta ditt hem
Det grundläggande konceptet bakom att ta ett hemlån är "du kan inte äta ditt hem." Eftersom din bostad ger inga inkomster är bostadsekapitalet meningslöst om du inte lånar mot det. Historiskt sett ger hem på lång sikt avkastning under de i riktigt diversifierade investeringsportföljer. Eftersom hemmapitalet vanligtvis utgör en betydande del av en pensionärs nettovärde kan det utan tvekan tjäna som ett drag på inkomst, nettovärde och total livskvalitet vid pensionering.
Att bibehålla en inteckning under pensionering kan vara besvärligt om avkastningen på investeringen är varierande, vilket kan leda till problem med att betala en inteckning eller obehag relaterad till att bära en stor mängd skuld under en marknadsnedgång.
Så logiskt, nästa steg skulle vara att flytta dina tillgångar från ditt hem genom att ta ut en inteckning och investera pengarna i värdepapper som borde överträffa inteckningskostnaden för inteckning och därigenom öka nettovärdet på lång sikt och din kassaflöde på kort sikt. Dessutom likvideras investeringar som de flesta värdepappersfonder och börshandlade fonder (ETF) lätt och kan säljas i stycke för att tillgodose extra behov.
Allt låter bra, men det är inte så enkelt: Varje gång du sätter mer hävstång i din ekonomi är det många saker du måste tänka på. Så, vad är fördelarna och nackdelarna med denna strategi?
Fördelar med att bära ett inteckning till pensionering
En korrekt diversifierad investeringsportfölj bör överträffa bostadsfastigheter på lång sikt. Låt dig inte luras av avkastning på fastigheter under det senaste decenniet eller så. Bostadsfastigheter ger historiskt enssiffrig årlig avkastningskurs, medan diversifierade portföljer tenderar att göra mycket bättre på lång sikt och rimligen bör förväntas fortsätta att göra det i framtiden. För det andra är räntor på inteckningar avdragsgilla, vilket kan tjäna till att minimera kostnaden för att använda denna form av hävstångseffekt, vilket ökar avkastningen på investeringen för de värdepapper du köper.
Slutligen, från en investeringssynpunkt, kan en fastighet betraktas som helt odelad, vilket är dåliga nyheter om det utgör en betydande del av ditt nettovärde. Diversifiering är avgörande för att inte bara upprätthålla finansiell stabilitet utan också sinnesfrid.
Nackdelar med att bära ett inteckning till pensionering
Trots de potentiella fördelarna kan denna strategi också ha några obehagliga biverkningar. Som nämnts tidigare är att ta en inteckning en annan form av hävstångseffekt. Genom att använda denna strategi ökar du din totala exponering för tillgångar så att den inte bara inkluderar ett hus utan också ytterligare investeringar. Din totala riskexponering ökar och ditt ekonomiska liv blir mycket mer komplicerat. Dessutom kommer de inkomster du får från din investering att variera. Långvariga nedåtgående fluktuationer kan vara skrämmande och svåra att hantera.
Dessutom minskade skattelättnadslagen från 2017 något avdragsfördelens fördel. Skattebetalarna får nu bara dra av ränta på $ 750 000 i kvalificerad bostadslån (ned från 1 miljon dollar). Lagen upphäver också avdraget för ränta som betalats på lån i bostadsekvivalenter och kreditlinjer, såvida de inte används för att köpa, bygga eller väsentligt förbättra hemmet som säkerställer finansieringen.
Investeringsavkastning kontra inteckningar
En annan viktig faktor att tänka på är att investeringsavkastningen kan vara mycket varierande på kort sikt medan hypotekslån tenderar att vara fast karaktär. Det är rimligt att förvänta sig perioder då din portfölj väsentligt underpresterar hypotekskostnaden. Detta kan särskilt erodera din ekonomiska bas och potentiellt äventyra din framtida förmåga att hålla jämna steg med betalningar. Denna variation kan också äventyra din sinnesfrid. Om du blir rädd under en nedgång på marknaden kan du reagera genom att trycka in i din portfölj för att betala av inteckningen och därigenom förneka dig själv fördelarna med en återhämtning i dina investeringar. Om detta händer skulle du faktiskt hamna på att minska ditt nettovärde istället för att öka det. Det är viktigt att inte underskatta det oroande psykologiska inflytandet av hävstångseffekten.
Det finns många objektiva ekonomiska faktorer som du måste ta hänsyn till för att bestämma värdet av denna strategi i din givna ekonomiska situation. Medan vissa finansiella planerare kan ge samma råd över hela linjen, är denna strategi inte alls lämplig för alla.
Det viktigaste övervägandet är att bestämma vad din totala räntekostnad för hypotekslån kommer att vara, eftersom detta är det hinder som din investeringsportfölj måste övervinna för att bli framgångsrik. De faktorer som påverkar detta är väldigt enkla och inkluderar din kreditvärdighet och skatteklass. Naturligtvis, desto bättre är din kredit, desto lägre blir din totala räntekostnad. Dessutom, ju högre din skatteklass, desto mer skattefordel får du av ränteavskrivningen.
Tappa på ditt eget kapital under pensionering
Det första du behöver göra är att prata med din låneförsäljare och revisor för att bestämma din totala räntekostnad - exklusive skatteförmånen - vilket kommer att berätta hur mycket din investeringsportfölj behöver tjäna för att betala räntekostnaderna för din inteckning. Därefter måste du kontakta din investeringsrådgivare för att diskutera slå detta investeringshinder, vilket leder till en annan uppsättning överväganden.
Att känna till önskad avkastning är enkelt nog, men huruvida du rimligen kan uppnå den avkastningen eller tolerera den nödvändiga risken är en annan historia. Generellt sett kräver en större allokering till aktier att slå din inteckningskostnad, vilket kan medföra betydande portföljvolatilitet. Ärligt talat är de flesta pensionärer förmodligen ovilliga att acceptera sådana volatilitetsnivåer, särskilt eftersom de har mindre tid att rida ut marknadens upp- och nedgångar. En annan faktor att tänka på är att de flesta finansiella rådgivare förlitar sig på historiska medelvärden för att uppskatta en portföljs framtida avkastning. Med andra ord, lita inte helt på förväntningarna på avkastningen.
Slutligen är den sista stora övervägningen att bestämma procentandelen av ditt totala nettovärde som ditt hem representerar. Ju större andel av ditt nettovärde som ditt hem representerar, desto viktigare blir detta beslut.
Till exempel, om ditt nettovärde är $ 2 miljoner och ditt hem endast representerar $ 200 000 för det, är denna diskussion knappast värd ansträngningen, eftersom nettomarginalvinsten från denna strategi påverkar ditt nettovärde minimalt. Men om ditt nettovärde är $ 400 000 och $ 200 000 av detta kommer från ditt hem, då får denna diskussion djupgående mening i din ekonomiska planering. Denna strategi har mindre påverkan och förmodligen mindre vädjan för någon som är rik än någon som är fattig.
Poängen
Det är aldrig en bra idé att blint acceptera ett råd, även om det kommer från munnen till en finansiell planerare. Säkerheten för att bära en inteckning i pension beror på olika faktorer. Denna strategi är inte garanterad att lyckas och kan väsentligt komplicera ditt ekonomiska liv. Viktigast är att hävstång är ett dubbelkantigt svärd och kan ha stora ekonomiska konsekvenser för en pensionär.
