Vad är en blow-off topp?
En avblåsningstopp är ett diagrammönster som visar en brant och snabb ökning av säkerhetens pris och handelsvolym följt av ett brant och snabbt prisfall även på betydande eller hög volym. De snabba förändringarna som indikeras av en blow-off-topp, även kallad en blow-off-rörelse eller utmattningsrörelse, kan vara resultatet av faktiska nyheter eller ren spekulation.
Blow-off toppar förekommer på alla marknader, såsom aktier, terminer, råvaror, obligationer och valutor.
Key Takeaways
- En avblåsningstopp är en brant stigning i pris och volym, följt av en kraftig prisnedgång, vanligtvis också på hög volym. Rallyet till avblåsningen kan baseras på nyheter eller spekulationer om goda nyheter, tillväxt eller högre priser i framtiden. Avlastade toppar kan förekomma på alla marknader, är flyktiga och kan vara mycket svåra att handla eftersom en felaktig handel i båda riktningarna kan innebära stora förluster.
Förstå blåsningstoppen
En blow-off-topp indikerar att ett säkerhetspris är på väg att falla, och om det är en blow-off-topp, måste priset falla för att det ska kvalificera sig som en blow-off-topp. Detta betyder dock inte att priset faller omedelbart. Den stigande delen av en avblåsning kan pågå i veckor. Den tidiga delen av denna uppgång kan se exceptionellt ut med stora dagliga och veckopriser. Men ibland kan det fortfarande fortsätta att eskalera i flera veckor till.
Det är svårt att bedöma när exakt en avblåsningstopp är i sitt vändningsstadium (och inte bara ett tillbakagång) tills priset börjar sjunka. Även då är det ibland först fyra eller fem dagar efter det att nedgången börjar att den kan kallas en avblåsningstopp. Detta beror på att när en säkerhet stiger snabbt kan priset dra tillbaka några dagar men sedan fortsätta att stiga.
En blow-off topp har flera viktiga egenskaper, men det är bara i efterhand som vi vet om det skapade en faktisk topp i pris. Ibland kommer priset att stiga snabbt, sedan pausa eller dra något tillbaka och sedan fortsätta att stiga. Därför måste avblåsningstoppen vara sammansatt av en brant stigning och brant nedgång för att kvalificera sig.
Blow-off toppmönster är vanliga i värdepapper där det finns mycket spekulativt intresse. Priserna stiger, vanligtvis på positiva nyheter eller på utsikterna för goda framtida nyheter, till exempel framtida tillväxt eller till exempel släppandet av en positiv läkemedelsförsök. När priset stiger blir fler och fler människor upphetsade. Fler människor börjar också känna att de går miste om, och de vill inte missa längre, så de köper. Ju högre priset går, antalet som lockas in för att köpa ökar och därmed ju högre pris och volym går.
Avblåsbara toppar är ofta exceptionellt flyktiga. Nära slutet, när vändningen sker, är det mycket mer troligt att halten på beställningar är eftersom priset rör sig så snabbt. När priset börjar sjunka kan det vara mycket svårt att komma ut någonstans nära toppen, eftersom när priset börjar falla rusar alla efter utgångarna och säljer allt på en gång. Efter den massiva uppgången, och så många som köper, finns det ingen kvar att köpa, men det finns många människor (som redan har köpt) som är i panik att sälja, låsa in vinster eller försöka begränsa förluster.
Identifiera blås-off toppar
Tidigare kan avblåsningstoppar se ut som starka rally. En stark rally kan stiga i en 45-graders vinkel, men i en avblåsningssituation är stigningsvinkeln nästan vertikal.
Några vanliga egenskaper hos avblåsningstoppar inkluderar:
- Begränsade pullbacks: Avblåsning toppar är massiva - nära vertikala - rally utan några betydande pullbacks. Detta skiljer dem från värdepapper som helt enkelt är i en stark trend. Om nackdelar inträffar är de vanligtvis bara en till tre dagar och sedan rallyt igen. Massiva prisökningar: Dessa typer av toppar kommer inte efter medelmåttiga stigningar. Priset kan stiga några hundra eller till och med några tusen procent, med den största dollarn (inte nödvändigtvis procentuell) vinster i aktiekursen som kommer under den senaste veckan eller några dagar av flytten. Bearish Volym: Avblåsning toppar följs av skarpa drag längre på massiv volym, vilket indikerar att långa handlare lämnar beståndet i hopkall. Bredare marknad: Avblåsta toppar förvärras ofta av bredare marknadsförhållanden, vilket innebär att en bred försäljningsförsäljning kan leda till en nedgång.
Om handlare har missidentifierat en avblåsningstopp eller handlat fel, är det ofta bäst att lämna sin position tidigt för att undvika att bli en påsehållare. Att gå för tidigt i en avblåsning kan betyda extremt stora förluster om förlusten inte går snabbt. På liknande sätt kan det gå långt för sent i ett avblåsande toppscenario innebära stora förluster när priset börjar sjunka och inte går tillbaka till tidigare nivåer.
De som framgångsrikt identifierar avblåsningstoppar har en unik möjlighet att utnyttja överreaktionen hos andra handlare.
Exempel på en avblåsningstopp i Bitcoin
Under 2017 såg Bitcoin en stadig prisökning. I början av året handlades det kort över $ 1 000 och kort under $ 800, men började sedan krypa högre utanför det intervallet. I mitten av året närmade det sig $ 3 000. I september testade det 5 000 dollar och i oktober testade det 6 000 dollar. Vid denna tidpunkt hade utblåsningen inte ens börjat, trots att priset redan var högre med flera hundra procent.
Enbart i december gick priset från 10 000 $ till nästan 20 000 $. Detta var den överlägset största dollarn vinst i priset.
TradingView
Under huvuddelen av avblåsningen i december var den längsta återkallelsen tre dagar innan priset började stiga igen. När priset började vända, sjönk det i sex dagar i rad.
Volymen började ta sig upp i november men ökade mer i december.
Försäljningen började långsamt, vilket inte alltid händer. Priset började sjunka på relativt låg volym, men eftersom priset fortsatte att sjunka (få köpare kvar för att stödja priset), finns det en massiv försäljningsvolymspik på sjätte dagen av nedgången eftersom en hel massa köpare spolas ut på en massivt intradagsläpp där priset rör sig mer än $ 500.
