Vad är Agg?
Agg, tidigare känd som Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, är ett index som används av obligationshandlare, fonder och ETF: er som ett riktmärke för att mäta deras relativa resultat.
Indexet inkluderar statliga värdepapper, säkerhetsskyddade värdepapper (MBS), värdepappersstödda värdepapper (ABS) och företagsinstrument för att simulera universumet av obligationer på marknaden. Indexet fungerar på liknande sätt för obligationsmarknaden som vad S&P 500-indexet eller DIA Jones Industrial Average (DJIA) gör för aktiemarknaden.
Indexet anses i stort sett vara det bästa indexmarknaden för totala obligationer, eftersom det används av mer än 90% av investerarna i USA. Agg består av värdepapper som är av kvalitet eller bättre i investeringskvalitet, har minst ett år till löptid och har ett utestående parvärde på minst 100 miljoner dollar.
Förstå Agg
Aggs historia
Aggs historia kan spåras till tidigare index som grundades av Kuhn, Loeb & Co. investeringsbank 1973. Deras var två index: ett som spårade universitetet i amerikanska statsobligationer, och ett som spårade totala företagsobligationer.
Den mer moderna versionen som först blev känd som Lehman Aggregate Bond Index skapades 1986 av Lehman Brothers för att ge en total exponering mot den amerikanska obligationsmarknaden.
Efter att Lehman Brothers lämnade in konkurs i september 2008 köpte den brittiska banken Barclays Plc Lehmans nordamerikanska investeringsbank- och kapitalmarknadsföretag. Efter förvärvet döptes indexet officiellt till Barclays Capital Aggregate Bond Index, som fortfarande behöll funktionen och värdet för Lehman Aggregate Bond Index.
Key Takeaways
- Agg är ett index som i stort sett spårar nästan hela amerikanska obligationsmarknaden för investeringsklass. Investerare som vill investera i värdepapper som grovt speglar Agg bör se till ETF: er och fonder som följer indexet, som iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
2016, genom en serie förvärv, blev det Bloomberg Barclays Bond Index, och att samvarumärket mellan Bloomberg och Barclays skulle pågå under de första fem åren.
Sammansättningen av Agg
Barclays Capital Aggregate Obligationsindex, även känt som ”BarCap Aggregate” eller ”Barclays Agg, ” innehåller cirka 15 biljoner dollar i obligationer och inkluderar hela utrymmet av inhemska, räntebärande värdepapper som handlas i USA.
Det vägs enligt marknadsvärde, vilket innebär att de värdepapper som representeras i indexet vägs enligt marknadstorleken för varje obligationstyp. För att ingå i indexet måste obligationer klassificeras som investeringsklass (minst Baa3 / BBB) av Moody's och S&P. Därför har indexet inneburit mindre "aggregerad obligation" och mer "aggregerad investeringskvalitetsobligation."
Fonder och ETF: er som spårar Agg
Investerare som vill få maximal exponering för räntemarknaden kan köpa en börshandlad fond (ETF) eller en fond som följer indexet. Den största obligationen ETF är iShares Barclays Aggregate Bond ETF (tickersymbol AGG), som har en nettotillgång på över 66 miljarder dollar, från och med november 2019. Att investera i ETF är det vanligaste sättet som investerare använder för att spåra prestandan för amerikanska investeringar- grad obligationer.
Vanguard Total Bond Market Index Fund (ticker symbol VBMFX), världens största obligationsfond, följer också resultatet av Barclays Capital Aggregate Bond Index.
