Advanced Micro Devices Inc. (AMD) har redan fallit in på en björnmarknad, en minskning med 22% från det höga intradag förra månaden. Men halsbränna kommer sannolikt inte att sluta när som helst för investerare i AMD. Aktien står inför enorm volatilitet under de kommande veckorna eftersom optionshandlare förutser 20% vinster - eller minskar - i aktien i mitten av november. Mer oroande, teknisk analys visar hausseartat momentum lämnar snabbt aktien och att det kan stupa 10%.
Det överraskande i allt detta är att analytiker ser företaget leverera starka resultat under tredje kvartalet den 24 oktober. Men aktierna i chipmakaren har förväntat sig de goda nyheterna och ökat aktien med nästan tre gånger sedan april. Nackdelen är att aktien råkar vara den dyraste i sektorn.
Teknisk analys visar hausseartat momentum snabbt lämnar aktien och att det kan stupa 10%.
AMD-data från YCharts
Stor volatilitet
Optioner visar stor osäkerhet om vilken väg aktien kommer att gå. Den långa strategin för långsträckta optioner för utgång den 16 november antyder att aktien kan stiga eller falla med 20% från 26 $ strejkursen. Det kostar ungefär $ 5, 10 att köpa en put och call för att skapa alternativstrategin. Det placerar aktien i ett massivt handelsintervall på 20, 90 dollar och 31, 15 dollar.
Det är inte allt. Den underförstådda volatiliteten för dessa alternativ är också extremt hög med 85%, vilket är ungefär fem gånger större än den underförstådda volatiliteten för S&P 500. Volatiliteten är den här tiden ännu högre än när företaget rapporterade sina resultat i juli.
Teknisk svaghet
Däremot ger de tekniska diagrammen en tydligare riktning för aktien - och den är baisseartad. Diagrammet visar att AMD: s aktie har trender lägre sedan toppet i september. Om aktien sjunker under teknisk support på 25, 70 dollar, kommer den sannolikt att falla till nästa stödnivå på 24, 02 dollar, en nedgång på 10%. Dessutom tyder det relativa styrkaindexet nu på att momentum lämnar aktien eftersom det också har börjat trenda lägre.
Stark tillväxt
Analytiker uppskattar att företaget kommer att rapportera att intäkterna ökade med 27% under tredje kvartalet på en intäktsökning på 4%. Analytiker har ökat dessa inkomstberäkningar under den senaste månaden.
AMD EPS Uppskattningar för data från nuvarande kvartal av YCharts
Dyr
Chipmakerns lager är inte billigt och handlas med en PE-kvot på 2019 på 39. Det är mycket högre än den genomsnittliga PE-kvoten för de 25 bästa aktierna i iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) på bara 13, 7. Med tanke på aktiens enorma vinster och dess värdering kommer AMD att behöva en enorm vinstslag för att ytterligare öka aktierna.
