För dig som arbetar i eller har ambitioner om att en dag ska arbeta i finansvärlden är det troligt att du redan är bekant med beteckningen Chartered Financial Analyst (CFA). Det har antagligen blivit den mest kända och eftertraktade professionella beteckningen i branschen.
Samtidigt som investeringar och intresse för alternativa tillgångar fortsätter att växa inom det finansiella samhället, efterfrågas individer med avancerad expertis inom detta område alltmer. Chartered Alternative Investment Analyst designation (CAIA) är ett program som fokuserar på dessa alternativa investeringsklasser, som inkluderar bland annat private equity, hedgefonder, råvaror och fastigheter. Alternativa tillgångar kan betraktas som investeringar och tillgångsslag som inte faller under det allmänna paraplyet för eget kapital eller ränteinkomst.
Här kommer vi att presentera dig för CAIA-programmet och information relaterad till att få CAIA-beteckningen.
Vad är CAIA?
CAIA-föreningen grundades 2002 av Association of Alternative Investment Management och Center for International Securities and Derivatives Markets och erbjöd den första CAIA-examen i februari 2003. CAIA-beteckningen tilldelas av CAIA Association till de som slutfört CAIA-programmets angivna krav.
För att få beteckningen måste kandidaterna: ha en amerikansk kandidatexamen (eller motsvarande); klara båda nivåerna I och II-tentamen; ha mer än ett års kvalificerad arbetslivserfarenhet (eller fyra års yrkeserfarenhet); upprätthålla årliga medlemsavgifter och följa medlemsavtalet.
Programmet i sig är baserat på självstyrt lärande, liksom de flesta professionella beteckningar, vilket innebär att det är upp till kandidaten att bestämma vad och hur mycket att studera, baserat på riktlinjerna och läsningar som krävs av CAIA Association. Förmodligen det bästa sättet att lära sig att få beteckningen i sig skulle vara att gå igenom nivå I CAIA-examen och ämnen som omfattas av den, och röra lite på nivå II-examen.
Vilka ämnen är på nivå I-tentamen?
Både Nivå I & II-tentor erbjuds två gånger om året, i mars och september, och studenterna har möjlighet att boka sin tentamen inom ett fönster på några veckor innan tentamen börjar.
Nivå I-examen består av 200 flervalsfrågor och syftar till att ta kandidaternas kunskap om ämnena och bygga vidare på vad man borde ha lärt sig under sina grundutbildningar.
Examen täcker sju olika ämnen, som alla delar en bestämd viktning på tentamen:
Professionella standarder och etik
Det här avsnittet täcker många av samma ämnen som skulle täckas i CFA-läroplanen, till exempel professionalism, arbetsuppgifter och klienter, och intressekonflikter. I likhet med CFA-institutet lägger CAIA-förbundet en allvarlig betoning på professionella standarder och etik och borrar hem för att få CAIA-beteckningen och medlemskapet med starka professionella och etiska riktlinjer.
Introduktion till alternativa investeringar
Det här avsnittet täcker grunderna för det alternativa investeringsutrymmet. Det inkluderar att förstå komplexiteten i alternativa tillgångsslag, kvantitativa tekniker och de unika aspekterna av alternativa investeringar.
Verkliga tillgångar
Avsnittet om verkliga tillgångar introducerar studenterna för olika typer av fastighetsinvesteringar, till exempel fastighetsinvesteringar (REIT), direkta investeringar i fastigheter och fastighetsvärdering. Dessutom är förståelsen för National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF) och dess index viktiga aspekter i detta avsnitt.
Hedgefonder
Hedgefonder täcker ett brett utbud av hedgefondrelaterade ämnen och fungerar mer än troligt som en introduktion till de flesta inom hedgefondbranschen. Kandidaterna kommer att lära sig om olika typer och stilar av fonder, hur deras resultat kan mätas, avgiftsstrukturer och de inneboende riskerna i samband med hedgefondinvesteringar. Dessutom är studier om välkända hedgefonder kollapsar en del av studien.
(För att säkerställa hedgefonden kollapsar, se Massive Hedge Fund Failures .)
Privatkapital
Därefter kommer avsnittet om privat kapital (PE) in i ämnen som riskkapital, hävstångsinlåning (LBO) och mezzaninskuld. Dessutom ser avläsningarna på trender i branschen och ekonomin i investeringar i private equity, nämligen skuldens roll.
Strukturerade produkter
Det här ämnet täcker alla krediter, särskilt säkerhetsförpliktelser (CDO). I det här avsnittet förväntas kandidater att förstå grunden bakom CDO-värderingen och de olika underliggande tillgångar som en CDO kan baseras på, såsom nödlidande skuld och arbitrage CDO. Detta är vanligtvis en av de svåraste delarna för studenterna på tentamen, så en kandidat kan behöva ägna extra uppmärksamhet åt detta ämne.
Riskhantering och portföljhantering
I detta sista ämne kommer kandidaterna att få en större förståelse för viktiga riskmätningar och deras effekt på att bygga en investeringsportfölj.
Vilka ämnen är på nivå II-tentamen?
Nivå II-examen täcker de flesta av samma studieområden som nivå I, men utmanar testtagare att ta kunskapen de har fått från nivå I till en djupare förståelse. Dessutom inkluderar avsnitt som finns på den andra tentamen som inte finns i den första kärnan och integrerade ämnen; Tilldelning av tillgångar och institutionella investerare och råvaror.
Även om det bara består av 100 flervalsfrågor, innehåller nivå II-examen också tre uppsättningar av skriftliga uppsatsfrågor, som kommer att utmana en kandidats fulla förståelse av materialet. Men om du lägger in den tid och ansträngning som krävs kommer du mer än troligt att belönas för ditt hårda arbete.
CAIA vs. CFA
Studieämnen som sträcker sig från standarder för professionellt uppförande, kvantitativa åtgärder, ekonomisk rapportering och portföljhantering för att nämna några, är att få en CFA-beteckning en lång och utmanande strävan. Att bli en charterhållare medför en prestationsnivå och öppnar förhoppningsvis dörrar i sitt yrke som kanske inte varit där tidigare.
Med det sagt är CFA-stadgan verkligen en alltomfattande beteckning som fokuserar mer på portföljhantering på sin högsta nivå. Men för individer som vill uppnå ett mer bra kunskapsnivå om alternativa investeringar bör CAIA betraktas, antingen som en fristående benämning eller för att förstärka sin CFA-stadga.
(För relaterad läsning, se Alfabetssoppan för finansiella certifieringar .)
Poängen
När de blir medlemmar i CAIA får medlemmarna njuta av många fördelar i samband med utnämningen. Först och främst betraktas CAIA-beteckningen i sig som standarden för alternativa investeringsproffs och därmed kan CAIA-medlemmar hittas i positioner på många olika områden, inklusive hedgefonder, PE-fonder, investeringsbanker och varuhus.
Dessutom ger medlemskapet åtkomst till relaterade evenemang och konferenser, där medlemmarna kan dela idéer med likasinnade proffs och bygga vidare på sin kunskap om alternativa investeringar. Liksom de flesta högt ansedda professionella beteckningar är ofta de förmåner som är förknippade med medlemskap (både professionella och på annat sätt) en stor del av belöningen.
Detta har just varit en översikt över CAIA-programmet och vad individer som är nya i beteckningen kan förvänta sig av det. För mer information, besök CAIA: s webbplats för att få en fullständig uppdelning av programmet och CAIA-föreningen själv.
(Läs En guide till finansiella beteckningar för att lära dig om andra beteckningar .)
