Arbitrage kontra spekulation: en översikt
Investerare gör alltid vad de kan för att vinna vinst på marknaden. Trots allt, är det inte vad handel handlar om? Vare sig de är individer eller institutioner använder investerare en skräddarsydd finansiell strategi som fungerar bra för dem. Denna strategi kommer bara efter mycket tid, tålamod och övning. Arbitrage och spekulation är två mycket olika finansiella strategier, med olika grader av risk.
Arbitrage är ganska vanligt bland institutionella investerare och hedgefonder och har en begränsad mängd risk. Denna typ av strategi innebär en stor position i en säkerhet som handlas på två olika marknader till olika priser. Investeraren kommer att köpa den till ett lågt pris på en marknad och sälja den till ett något högre pris på en annan, och därmed drar nytta av skillnaden. På grund av arten av denna strategi används den i allmänhet inte av små, enskilda investerare.
Spekulation, å andra sidan, kan vara. Denna strategi behöver inte en betydande investeringsbas och kanske inte baseras på marknadskrafterna. Det är baserat på antaganden och kan involvera alla typer av säkerheter inklusive fastigheter. Medan arbitrage kommer med en begränsad mängd risk, har spekulationerna en större chans att belöna eller förlora.
Nedan har vi beskrivit några av de viktigaste skillnaderna mellan dessa två finansiella strategier.
Key Takeaways
- Arbitrage är en finansiell strategi som innebär köp av en värdepapper på en marknad och försäljning av samma värdepapper för något högre pris på en annan. Spekulation är baserad på antaganden och ansträngningar. Arbitrage innebär en begränsad mängd risk, medan risken för förlust och vinst är större med spekulation. Vem som helst kan bedriva spekulation, men arbitrage används främst av stora institutionella investerare och hedgefonder.
Arbitrage
Arbitrage involverar samtidigt köp och försäljning av en tillgång för att vinna på små prisskillnader. Arbitrage är möjlig på grund av ineffektivitet på marknaden.
Arbitrageurs - de som använder arbitrage som strategi - köper ofta aktier på en marknad som en finansmarknad i USA som New York Stock Exchange (NYSE) samtidigt som de säljer samma aktie på en annan marknad som London Stock Exchange (LSE)). Aktien skulle handlas i amerikanska dollar i USA, medan i London skulle aktien handlas i pund. Detta händer vanligtvis väldigt snabbt, och när en gång handlats är möjligheten borta.
Eftersom varje marknad för samma aktieflyttningar kan marknadseffektivitet, prissättningsmatchningar och till och med valutakurser mellan dollar och pund påverka priserna tillfälligt. Arbitrage är inte begränsad till identiska instrument. I stället kan arbitrageurs också dra fördel av förutsägbara förhållanden mellan liknande finansiella instrument, såsom guld futures och det underliggande priset på fysiskt guld.
Eftersom arbitrage innebär samtidig köp och försäljning av en tillgång är det i huvudsak en typ av säkring och innebär begränsad risk när den utförs korrekt. Tänk på att begränsad inte nödvändigtvis betyder mindre. Även om det finns en chans att förlora från små prisfluktuationer, kan andra risker vara mycket starkare, till exempel devalvering av en valuta. Eftersom arbitrage inte är exakt riskfri måste handlare skräddarsy sin situation så att oddsen för större lönsamhet ökar.
Skiljedomare kommer vanligtvis in i stora positioner eftersom de försöker tjäna på mycket små prisskillnader. På grund av dessa stora positioner deltar vanliga investerare vanligtvis inte i arbitrage. Istället används denna strategi främst av hedgefonder och stora institutionella investerare.
Spekulation
Spekulation är en kortsiktig strategi för köp och försäljning. Det innebär en betydande risk för förlust eller vinster. Belöningen är den viktigaste drivkraften, så om det inte fanns någon förväntan på vinst skulle det inte vara till nytta för spekulation. Denna strategi drivs vanligtvis av antaganden eller ansträngningar från den handlare som försöker tjäna på stigande och fallande priser.
Spekulation är en mycket viktig del av marknaden. Utan det skulle det inte finnas någon likviditet. Deltagarna skulle begränsas till bara de producenter och företag. Detta skulle utöka spridningen av bud-frågan och göra det svårare att hitta köpare och säljare på marknaden.
Utan spekulation skulle det inte finnas någon likviditet på marknaderna och marknadsaktörerna skulle vara begränsade.
Till skillnad från arbitrage kan vem som helst delta i spekulation. Du behöver inte ta stora positioner i en handel för att spekulera, så vem som helst kan spekulera i sina affärer, från enskilda investerare till stora institutionella.
Det finns vanligtvis en fin linje mellan att investera och spekulera. Till exempel kan någon köpa ett hem som sin bostad. I detta fall kan han anses investera sina pengar. Men om den personen köper en fastighet med det uttryckliga syftet att snabbt sälja den för en vinst, han engagerar sig i spekulation.
Ekonomiska spekulationer är inte begränsade i de typer av inblandade värdepapper. Det kan handla om handel med instrument som obligationer, råvaror, valutor och derivat. Det kan till och med användas på fastighetsmarknaden, som beskrivs i exemplet ovan.
En näringsidkare kan till exempel öppna en lång (köp) position i ett terminsavtal med aktieindex med förväntan på att dra nytta av stigande priser. Om värdet på indexet stiger kan näringsidkaren stänga handeln med vinst. Omvänt, om värdet på indexet faller, kan handeln stängas för en förlust.
Spekulanter kan också försöka tjäna på en fallande marknad genom att kortsluta (sälja kort eller helt enkelt sälja) instrumentet. Om priserna sjunker kommer positionen att vara lönsam. Om priserna stiger kan handeln emellertid stängas med förlust.
