Vad är den anti-ömsesidiga regeln
Den anti-ömsesidiga regeln är en reglering som först skapades av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Det var utformat för att skydda enskilda investerare från intressekonflikter som kan uppstå när vissa mäklarföretag och fonder arbetar i samarbete.
BREAKING NOWN Anti-ömsesidig regel
Den ömsesidiga regeln syftar specifikt till att förhindra en överenskommelse mellan ett mäklarföretag och en fond som kan vara till gagn för dem, men inte för investeraren. Till exempel kan mäklarföretaget rikta sina kunder till fondbolaget och därigenom generera försäljning; fonden kan i sin tur skicka sina affärer genom mäklaren och generera provisioner.
Mäklarföretag och fonder kan bötfällas av FINRA om det finns bevis för att de har brutit mot den ömsesidiga regeln.
Som FINRA förklarar, när den antogs första gången 1973, förbjöd den anti-ömsesidiga regeln "medlemmar från att söka beställningar för att genomföra portföljtransaktioner på grundval av deras försäljning av aktier i investeringsbolag. Huvudsakliga underwritermedlemmar förbjöds på liknande sätt att delta eller påverka investeringsbolaget att betrakta försäljning av aktier i investeringsföretag som en kvalificerande eller diskvalificerande faktor vid valet av en mäklare-återförsäljare för att genomföra portföljtransaktioner."
Regeln ändrades 1981, "för att specificera att det med förbehåll för vissa begränsningar inte förbjuder medlemmar att söka eller bevilja mäklartillägg i samband med försäljningen av aktier i investeringsbolag och att det inte förbjuder medlemmar att sälja andelar i investeringsbolag som följ en offentliggjord policy för att betrakta försäljning av sina aktier som en faktor i valet av mäklare-återförsäljare för att genomföra portföljtransaktioner, förutsatt att bästa genomförande sker, "enligt FINRA.
I sin definition av den ömsesidiga regeln erbjuder gruppen också en lista med scenarier som är avsedda att klargöra en "kondensation av specifika situationer" som är oförenliga med förordningen, till exempel "en begäran från en återförsäljare, eller ett erbjudande eller avtal av en huvudförsäkringsgivare, för en specificerad procentandel av portföljförmedlingsprovisioner i förhållande till återförsäljarens försäljning av fondandelar, "eller" en begäran från en återförsäljare, eller ett erbjudande eller avtal av en huvudförsäkrare, att portföljverksamheten placeras för att finansiera hela eller delar av av återförsäljarens försäljningstävling."
Exempel på anti-ömsesidig reglering
År 2008 tillkännagav till exempel FINRA att en böter på 5 miljoner dollar som togs upp tidigare två år mot American Fund Distributors (AFD) för riktad mäklare skulle stå kvar efter att ha förts till FINRAs överklagande organ, National Adjudicatory Council (NAC).
"NAC godkände ett beslut av FINRA-utfrågningen som konstaterade att AFD bröt mot FINRA: s anti-ömsesidiga regel när den riktade mer än 98 miljoner dollar i mäklarkommissioner mellan 2001 och 2003 till de 46 detaljhandelsföretag som var de bästa säljarna av sina fond." till pressmeddelandet.
"AFD är den huvudsakliga försäkringsgivaren och distributören av American Funds, en familj med 29 fonder. Vid avgörande av AFD: s överklagande av beslutet om utfrågningen hörde NAC att AFD arrangerade riktning för ett specifikt belopp eller procentandel av mäklareprovisioner till andra värdepappersföretag som är betingade av dessa företags försäljning av American Funds-aktier, en "direkt" överträdelse av FINRA: s anti-ömsesidiga regel."
NAC beslutade också att AFD: s "förfrågningar och arrangemang för riktning av mäklare, förutsatt försäljning, var direkt i strid med målet för den anti-ömsesidiga regeln, som är" att begränsa intressekonflikter som kan göra att detaljhandelsföretag rekommenderar investeringar företagets aktier baserade på mottagandet av provisioner från det investeringsbolaget, "enligt FINRA.
