Bitcoin kan stjäla rubrikerna för sent på valutarörelser, men den amerikanska dollarn har också gjort sitt eget anständigt stora drag nyligen. Även om den inte har gjort trepartssiffror som sin digitala motsvarighet, har greenbacken fortfarande gällt 2, 4% mot en korg med världens viktigaste valutor sedan 23 maj - ett betydande steg för en valfri säkerhet.
Dollaren har pressats under den senaste månaden mitt i förväntningarna på flera räntesänkningar från Federal Reserve. Vid sitt politiska möte förra veckan signalerade Fed att den var redo att sänka räntorna för att kompensera för att minska den inhemska tillväxten och stagnerande inflationen. Framtidsmarknaderna för federala fonder prissätter i en halvpunktsnedgång i år och ytterligare 40 basispunkter 2020. Faktum är att futuresmarknaden har 78, 1% risk för en 25-punkts nedskärning vid nästa månads Fed-möte, enligt CME-gruppens FedWatch-webbplats.
Analytiker tror att fallande amerikanska obligationsräntor och baisseartade tekniska indikatorer kan skapa ytterligare motvind för dollarn under de kommande månaderna. "Detta har fler ben att gå", säger Paresh Upadhyaya, chef för valutastrategi på Amundi Pioneer Investments i Boston, per CNBC.
De som vill ha kort exponering för dollarn men inte vill öppna ett valutakonto bör överväga att använda de tre valutahandelfonder som diskuteras nedan. Låt oss gå igenom de finare detaljerna för varje fond och använda teknisk analys för att kartlägga möjliga handelsmöjligheter.
Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (UDN)
Invesco DB: s amerikanska dollarindex Bearish Fund (UDN) inleddes 2007 och försöker replikera resultatet för Deutsche Bank Short Futures Index för amerikanska dollarindex. Den spårade referensen mäter fluktuationer i värdet på euron, schweizisk franc, japansk yen, brittiskt pund, svensk krona och kanadensisk dollar i förhållande till den amerikanska dollarn. UDN fördelar 57, 50% av sin portfölj till euron, vilket gör den särskilt känslig för rörelser i den valutan. Handlare kommer att uppskatta fondens snäva 0, 05% spridning och dagliga dollarvolym likviditet över $ 700 000. Från och med 27 juni 2019 har fonden tillgångar under förvaltning (AUM) på $ 32, 94 miljoner, tar ut en förvaltningsavgift på 0, 75% och har ökat med 1, 70% under den senaste månaden. Investerare får också en utdelning på 1, 29%.
UDN-diagrammet blinkade tecken på avtagande säljares momentum i slutet av maj då aktiekursen bildade ett lägre läge då det relativa styrkaindexet snedde ut en grundare låg för att bilda en hausseartad avvikelse. I början av juni bröt fondens pris över en långsiktig nedströmslinje och fortsatte sin uppgång under hela månaden för att nu handla över 200-dagars enkel glidande medelvärde (SMA). Handlare som köper här bör sätta en stop-loss-order under 20 juni-klyftan och sträva efter att boka vinster på flytt till september-gungan högt till 21, 55 dollar.
Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust (FXE)
Invesco CurrencyShares Euro Currency Trust (FXE), som bildades i december 2005, spårar värdeförändringarna på euron i förhållande till den amerikanska dollarn. Fonden har fysiska euro, vilket gör att den praktiskt taget kan spegla utvecklingen av växelkursen för euro / amerikanska dollar. Handlare bör vara medvetna om att fondens fysiska insättningar av euro inte är försäkrade, vilket gör att aktieägare direkt utsätts för standardrisk. FXE ger god likviditet och handlar nästan 200 000 aktier per dag med en genomsnittlig spridning på bara 0, 01%. Handeln till $ 108, 19 med en nettotillgång på 249, 42 miljoner dollar och en utgiftskvot på 0, 40%. FXE har ökat 1, 58% under den senaste månaden den 27 juni 2019.
Med UDNs betydande exponering för euron är det inte förvånande att FXEs diagram ser extremt lika ut. Efter att ha brutit över en brant nedströmslinje och 50-dagars SMA tidigare denna månad, återtog priset till dessa indikatorer, vilket gav stöd för ett tryck mot 200-dagars SMA. Handlare kan antingen köpa till det aktuella priset eller vänta på ett övertygande slut över det långsiktiga glidande genomsnittet - som i detta skede har gett motstånd. Överväg att placera en vinstdrivande order i närheten av 52-veckans höga på $ 113, 14 och minska förluster om fondens pris stängs under den 20 juni doji-ljusstaken låg på $ 107, 30.
Invesco CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC)
Invesco CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC) är utformad för att följa rörelserna i den kanadensiska dollarn mot den amerikanska dollarn. Fonden, som återbalanserar kvartalsvis, ger direkt exponering för den kanadensiska valutan - även känd som loonie - genom att inneha fysiska kanadensiska dollar på ett JPMorgan Chase & Co. (JPM) insättningskonto. En rakkniv-tunn spridning på 0, 03%, i kombination med dollarvolymlikviditet på över 2 miljoner dollar de flesta dagar, håller halten till ett minimum och gör att handlare kan gå efter små prisrörelser. Även om det inte är spektakulärt billigt, förblir fondens utgiftskvot på 0, 40% konkurrenskraftigt för de som tänker hålla i längre perioder. FXC kontrollerar 118, 64 miljoner dollar i tillgångar, erbjuder en utdelning på 0, 66% och har hoppat 1, 99% under den senaste månaden. År hittills har fonden återvänt nästan 4% från 27 juni 2019.
FXC-aktierna steg kraftigt i januari innan de spenderade de kommande fyra månaderna i sidled för att sänka. Sentimentet förändrades i början av juni när priset gappade över både en nedåtgående linje från början av 2018 och 200-dagars SMA. Bortsett från en mindre tillbakagång i mitten av månaden har fonden fortsatt sin uppåtgående fart, vilket indikerar att en ny uppsving kan komma fram. Eftersom detta kan vara början på en höjning högre, kan de som tar handel handla ut ur sina positioner - avslutande hälften vid oktobersvängningen högt till $ 76, 75 och de återstående 50% nära 2018 höga på $ 79, 85. Skydda mot nackrisk genom att placera en stopporder under antingen 21 juni-lågan eller under 200-dagars SMA, beroende på risktolerans.
StockCharts.com
