Andre Kostolany dog 1999, men hans minne lever vidare i den tysktalande världen. Han är fortfarande aktiemarknadsguruen i Tyskland och hans många insiktsfulla böcker finns fortfarande tillgängliga, men inte på engelska. Kostolany var särskilt känd för sin kloka och skarpa blandning av psykologi och sin skurkliga kunskap om aktier och marknader. Han var också ofta gäst på talkshows och hans seminarier var alltid slut.
Kostolany var en kvick individ som var lika berömd för att investera som för sina pittiga offertar, som den här: "Kör aldrig efter en buss eller ett lager. Bara vara tålamod - nästa kommer med säkerhet."
I sina böcker hänvisade det karismatiska ungerska exilet ofta till det växlande samspelet mellan gruppen av coola, lugna och samlade investerare å ena sidan, och de vilda, panikiga amatörerna å andra sidan.
Stadiga eller skakiga händer De med fasta händer köper när priset är lågt. Dessa människor har både tid och pengar, vilket också främjar starka nerver. De fasta händerna bjuder på sin tid och de bländas inte av marknadens upp- och nedgångar och vet exakt vad de gör. De gör sitt drag vid precis rätt tid, köper längst ner och säljer i toppen, eller åtminstone ganska nära.
När andra säljer i panik, desperation eller helt enkelt för att alla andra verkar baila ut, köper de. De fasta händerna kommer sedan att sälja igen med en massiv vinst när marknaden vänder igen. (Läs mer om köp när det finns blod i gatorna .)
Och till vem säljer de? Till de skakiga händerna naturligtvis - den nervösa lilla yngeln med sina lånade pengar och otäck cocktail som både består av en rädsla för förluster och att förlora på en bom. De skakiga handlarna är allt annat än flyttare och skakare, som tenderar att höja sig på godsvagnen när tåget redan har lämnat stationen. De hoppar sedan av det borttagna tåget mitt i en krasch.
Precis som ett kasino De ständiga händerna påminner om en croupier, som vet att han eller hon kommer att vara okej och att huset kommer att vinna. Den skakiga handen är som den lilla staden Yokel som anländer till Las Vegas för att döda, men vars nerver och bankbalans är tydligt olämpliga för poker med stora insatser. (För mer, kolla Going All-In: Jämförelse av investeringar och spel .)
Tillämpa teorin Andre Kostolany visste precis hur man skulle göra detta och gjorde en förmögenhet. Inte bara det, ingen förstod marknadspsykologi och hela branschen som han gjorde.
Vad denna teori gör är att belysa en grundprincip för aktieinvesteringar. Det är verkligen inte för alla, inte den mer spekulativa sidan. Ganska mycket alla borde ha en förnuftig andel av sina pengar i aktier, men för den genomsnittliga Joe, bara i någon form av fonder, och inga snygga spekulationer.
Endast de med rätt psykologiskt smink och tillräckliga medel kan verkligen spela och ta chanser. Endast sådana människor eller organisationer kommer att arbeta med en ständig hand, tålamod, lugn och alla andra saker som gör investeringar med högre risk framgångsrika. Och detta inkluderar säkert en god teknisk och faktisk förståelse för själva aktierna och marknaderna. Det handlar inte bara om att vara cool.
Med andra ord är självinsikt extremt viktigt i investeringsbranschen. Det är nödvändigt att veta vad du kan hantera nervsmässigt, för att förstå din egen mentala begränsning. Och du måste veta vad du faktiskt kan förlora på dina investeringar och räkna ut att det är livskraftigt. Om dina händer kommer att skaka, så missa det.
Omvänt är individer med stora resurser och pengar, och särskilt stora organisationer, i en bättre position. Men även det största företaget drivs av människor och måste i teorin ta ansvar för vad som görs. Så även om pengarna är där kanske inte rätt tänkesätt.
Slutsats Åtgärder av skarp observation fick den gamla proffen Andre Kostolany att dela upp aktiva investerare i två grundläggande grupper. De skakiga händerna är i huvudsak greenhorn-investerare som bara inte har tarmar eller ekonomiska resurser att investera bra. De har fel psykologi och saknar den uthållighet som krävs vid avgörande tidpunkter för att undvika att ta enorma förluster i panik eller av ekonomisk nödvändighet.
Däremot har de ständiga händerna rätt tankesätt och tillräckligt med pengar för att utveckla en sund strategi och strategi och hålla fast vid den. Deras avskildhet, förvirrande rationalitet och erfarenhet i kombination med tillräckliga resurser gör det möjligt för dem att lyckas i den ofta håravfallande spekulationens värld.
Läsarna rekommenderas att ta reda på vilken typ av händer de har och på den grunden spekulera sig själva eller lämna det till andra. Aktiemarknaden och faktiskt alla spekulativa eller riskfyllda investeringar är inte för alla. Detta gäller särskilt för stora andelar av din rikedom, men även med mindre mängder behöver du en fast hand och huvud om du ska göra det bra och sova bra. Alla investerare måste ta viss risk, men verkligt spel är inte för svaghjärtade - eller borde det vara "svagt överlämnat"? (Läs mer Är din investeringsstil varm eller inte? )
