När året är slut är en våg av försäljning av skatteförluster tvingad att drabba aktier som redan är nere under året, vilket skickar sina aktiekurser ännu mer. Investerare som planerar att dumpa dessa tappande aktier kan alltså överväga att göra det så tidigt, före det allmänna brådskandet att bokföra skatteförluster.
I synnerhet är fyra välkända aktier som redan har minskat kraftigt under 2019 sannolikt främsta mål för försäljning av skattemässiga förluster, enligt en rapport i Barrons. Dessa är med sina årliga förluster till och med den 2 december: Macy's Inc. (M), -48, 3%, Occidental Petroleum Corp. (OXY), -37, 0%, 3M Co. (MMM), - 11, 7% och Abiomed Inc. (ABMD), -40, 9%. Som jämförelse ökar S&P 500-indexet med 24, 2%.
Key Takeaways
- Förstörda aktier möter mer besvär från försäljning av skatteförluster. Innehavare av dessa aktier kan överväga att sälja tidigt. Medan stora förlorare ofta återhämtar sig i januari är detta inte en säker sak.
Betydelse för investerare
Akademisk forskning upptäcker att bestånd som drabbats av stora minskningar under ett visst år ofta återgår till efterföljande januari efter att försäljningen av skatteförluster har minskat och förhandlingsjägare börjat köpa. Vissa investerare kan faktiskt peka på det senaste exemplet från General Electric Co. (GE), som sjönk med nästan 35% från slutet av november till december 2018 och pressade priset ned med 57% för året. Sedan i januari 2019 steg det med 34%, mycket bättre än 8% vinsten för S&P 500 under den månaden.
Men mycket mer än säsongsbetonade faktorer spelade i GE: s återhämtning, vilket var att det inte kan nämnas som ett typiskt fall. Bland andra faktorer rörde den nya VD Larry Culp för att förbättra kassaflödet och minska skulderna uppenbarligen inspirerade investerarnas förtroende. En annan faktor var vinstrapporten för Q4 2018, som släpptes den sista dagen i januari 2019, som slog förväntningarna per The Motley Fool.
Här är en titt på 3 möjliga stora förlorare.
Macy's är en ledande rikstäckande varuhuskedja som har drabbats av en växande online-konkurrens inom detaljhandeln. Resultaten för skattemässigt tredje kvartal 2019 var nedslående och försäljningen i samma butik minskade med 3, 5% från samma period 2018, vilket ledde ledningen till att minska sin vägledning för finanspolitiska 2019. "Produkterna som den säljer och miljöerna där den säljer dem är inte i linje med vad konsumenterna vill ha, ”sa Neil Saunders, VD för forskningsföretaget GlobalData Retail, till The Wall Street Journal.
3M är ett diversifierat industriproduktföretag, vars mest kända konsumentprodukter inkluderar Scotch Brand Tape och Post-it Notes. Resultaten för tredje kvartalet 2019 visade en minskning av intäkterna från år till år på cirka 33% av sina marknader, för en total nedgång på 1, 3% efter att exklusive valutafluktuationer och effekterna av förvärv uteslutits. Försäljningen i Kina minskade med 9, 4%, och bil- och elektronikmarknaderna var speciella svaghetskällor. Baserat på "vår förväntning om fortsatt mjukhet i Kina, fordon och elektronik", säger VD Mike Roman, "Vi räknar med vinster i intervallet $ 2, 05 till $ 2, 15, och en organisk försäljningsnedgång på 1 till 3 procent, " per 3M. GAAP EPS var 2, 27 $ under Q4 2018.
Abiomed är ett medicintekniskt företag. Företagets aktier har blivit slagna av forskning som hittat signifikant ökad risk för blödning, akut njurskada, stroke och död bland patienter som behandlats med dess Impella-hjärtpumpar snarare än ballongpumpar, enligt MassDevice.com. Abiomed ifrågasätter studiens giltighet.
Blickar framåt
Investerare står inför en komplex uppsättning beslut om att förlora aktier när året är slut. Om de ser grundläggande skäl att förvänta sig en återhämtning, särskilt utsikterna för förbättrade intäkter, kan de välja att hålla på. Om inte, kan det vara motiverat att sälja även om det inte finns något behov av att boka en skatteförlust. Ett tredje alternativ är att sälja i december, redovisa en skatteförlust för 2019 och sedan återköpa aktien senare. För att undvika att utlösa tvättförsäljningsregeln, vilket skulle ogiltiga erkännandet av en skattemässig förlust, måste ett sådant återköp äga rum mer än 30 dagar senare, då priset kan ha stigit till en oattraktiv nivå.
