Alibaba Group Holding Limited (BABA) -andelarna föll med mer än 4% under måndagens session efter att Kina eskalerade handelskriget med USA genom att devalvera sin valuta. Renminbi sjönk under referensnivån på sju till en nivå på amerikanska dollar på måndag morgon, vilket många analytiker tror var i hämnd för ytterligare amerikanska tullar som tillkännagavs förra veckan. En svagare renminbi gör Kinas export billigare till resten av världen och mer konkurrenskraftig mot USA.
Trots handelskrigsproblemen inledde Jefferies täckning på Alibaba med ett Buy-betyg och ett prismål på 216 $ per aktie. Analytiker Thomas Chong tror att företaget har flera tillväxtdrivare under de kommande åren med starkt kassaflöde från sin kärnmarknadsverksamhet. På kort sikt tror analytikern att Alibaba åtnjuter sekulär fart mellan Kinas pågående konsumtionsökning när det växer upp i städer i lägre nivåer och i lokala tjänster.
TrendSpider
Ur teknisk synvinkel utvidgade beståndet sin nedgång från reaktionshöjder på cirka $ 180, 00 i juli mot sina reaktionsnivåer på cirka 147, 50 $ som gjordes i slutet av maj. Det relativa hållfasthetsindexet (RSI) föll till översålda nivåer med en avläsning av 27, 07, men den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensen (MACD) påskyndade dess baisseartade nedåtgående trend. Dessa indikatorer antyder att aktien kan se en viss konsolidering på kort sikt innan den återupptar sin rörelse lägre under de kommande sessionerna.
Näringsidkare bör titta på en uppgång som är lägre för att testa reaktionsnivåer på cirka $ 147, 50 under de kommande sessionerna. Om aktien bryter ned från dessa nivåer, kan handlare se en rörelse mot trendlinjesupport på cirka 130, 00 dollar. Om aktien återgår från dessa nivåer, bör handlare leta efter ett steg högre mot 50- och 200-dagars rörliga medelvärden till cirka 165, 00 dollar, även om en återhämtning på kort sikt verkar osannolikt.
