Alibaba Groups (BABA) aktie har sjunkit med mer än 16% från juni-höjderna nära 211 $. Nu handlas aktierna runt $ 178 och står inför en kraftig volatilitet efter resultat. Alibaba är tänkt att rapportera resultatet för det första kvartalet 2019 den 23 augusti.
Analytiker har sänkt sin vinst och intäktsprognos för det kommande kvartalet. Handelsspänningar mellan USA och Kina har lett till att Kinas valuta, yuanen, har försvagats sedan april och kan ha stor inverkan på Alibabas resultat.
Surging Volatility
Den långsträckta optionstrategin föreslår att Alibabas aktie kommer att stiga eller sjunka med 9% genom att optionerna löper ut den 21 september. Det placerar aktien i ett handelsintervall mellan 160 och 191 $ från strejkursen $ 175. Antalet öppna utbud och samtal är nästan död även för det strejkpriset, vilket antyder att handlare inte föredrar att aktien ska stiga eller falla.
Implicerad volatilitet för utgången av september är också mycket hög för Alibaba, cirka 38%. Det är mer än fyra gånger större än förväntade volatilitetsnivåer för S&P 500.
Skära uppskattningar
All osäkerhet i aktien återspeglar analytikerens uppskattningar. Under de senaste 30 dagarna har analytiker minskat sina inkomstberäkningar med mer än 10%. Analytiker ser nu att företaget rapporterar 1, 24 dollar per aktie för kvartalet, jämfört med tidigare prognoser på 1, 38 dollar per aktie. Intäktsberäkningarna har sjunkit med mer än 6% under den senaste månaden till 12, 0 miljarder dollar från en tidigare prognos på 12, 8 miljarder dollar. De nuvarande prognoserna är brantare än tidigare uppskattningar för två veckor sedan.
Försvagande valuta
Uppskattningarna för företaget sjunker när värdet på Kinas valuta försvagas. Yuanen har sjunkit med nästan 9% sedan mars. Den svagare valutan påverkar Alibabas resultat negativt. Företaget rapporterar intäkter och intäkter i dollar.
Effekterna av handelsspänningar påverkar Alibaba och dess potentiella förmåga att öka sina intäkter och resultat. Hur stor effekt den försvagade kinesiska valutan kommer att ha på företagets resultat är en betydande osäkerhet. Det kommer sannolikt att resultera i en ökning i volatilitet som skickar aktier kraftigt högre eller lägre.
