Vad är CRM2?
CRM2 hänvisar till regler för kanadensiska investeringshandlare och rådgivare som kräver större öppenhet om kostnader och prestanda för klientkonton. Reglerna, som genomfördes fullt ut i mitten av 2017, var det andra steget i en reform av klientrelationsmodellen av de kanadensiska värdepappersadministratörerna (CSA), paraplyorganisationen som harmoniserar regleringen i Kanadas provinser och territorier. De två nya upplysningarna under CRM2 inkluderar en tydligare kontoresultatrapport med standardmätningsperioder och en specificerad årlig lista över avgifter och andra kostnader som debiteras kontot. CRM2, förkortning för "Client Relationship Model 2" är tänkt att skapa större öppenhet för kanadensiska investerare genom att ge dem en tydlig titt på deras kontoresultat och vad de betalar för att uppnå denna prestation (eller brist på dem).
Förstå CRM2
En av de mest intressanta förändringarna inom CRM2 är presentationen av avgifter i form av betalda dollar snarare än i procent. Även om det inte finns någon matematisk skillnad mellan de två stilarna, kan det att orsaka klistermock för vissa kanadensiska investerare att se avgifter i dollar för första gången - särskilt om kontona inte har fungerat bra -. Utöver att se kostnader i dollar termer, kommer avkastningen på kontot att rapporteras med hjälp av en pengarvägd avkastning för att ge en mer personlig syn på en investerares framsteg mot sina finansiella mål.
Vad det betyder för rådgivare
Med avgifter som uttrycks tydligt i dollar, måste kanadensiska investeringsrådgivare visa att de ger värde för de avgifter som de tar ut. Det kan vara ganska många kanadensiska investerare som börjar titta på lägre kostnadsoptioner som robo-rådgivare och passivt hanterade portföljer. Det finns naturligtvis också en möjlighet för högpresterande rådgivare att använda CRM2 som ett sätt att dra in klienter från konkurrenter med dålig prestanda. Säg, om en rådgivare inte ger värde för dollarn, kan CRM2 vara dåliga nyheter för dem. Tillsynsmyndigheter hävdar att även om handlingen med att förklara och motivera sina avgifter för kunder kan vara betungande, bör rådgivare redan kunna förklara och motivera deras värde.
Vad det betyder för investerare
Kanadensiska investerare kunde redan själva räkna med bättre resultat och kostnader, men det var en längre och mer komplex process än vad som borde ha varit. CRM2 utför arbetet med att beräkna direkta och indirekta kostnader samt standardisera resultatrapportering, vilket gör det lättare att utvärdera värdet en investerare får från sin rådgivare. Enkel utvärdering öppnar dörren för jämförelseshopping när man letar efter investeringsrådgivning, vilket ger investeraren fördelen av ett bättre informerat val mellan alternativen. En rapport fann att efter implementeringen av CRM2, var det en förbättring av medvetenheten om släpande uppdrag.
CRM2 mot MFDA
I mitten av 2018 publicerade Canadian Fund Dealers Association of Canada (MFDA) ett diskussionsdokument som förespråkade att de totala fondkostnaderna skulle presenteras till kunder på toppen av CRM2-upplysningarna. En sådan avslöjande skulle göra det möjligt för kunder att fatta bättre investeringsbeslut. Denna avslöjande, som beskrivs i en MFDA-bulletin med titeln "Diskussionsdokument om utvidgning av kostnadsrapportering", skulle höja stapeln jämfört med CRM2.
