Eftersom ytterligare ett år avslutas måste skattebetalarna överallt ta reda på sina inkomster, avdrag och krediter för året och vidta nödvändiga åtgärder för att minimera sina skatteregler för 2018. Här är en lista över saker du kan göra innan du ringer in det nya året för att minska det belopp du är skyldig farbror Sam och pumpa upp din återbetalning.
Innan du börjar
Få en grov känsla av var du ska vara nästa år genom att uppskatta vad du förväntar dig att din skattepliktiga inkomst ska vara. Tänk på löner, investeringsinkomster, sidokuponger och eventuella pensioner eller andra betalningar du förväntar dig att få.
Nästa, ta reda på om du kan specificera dina avdrag i år. Observera att lagen om skattelättnader och jobb massivt har ändrat matematiken om hur specificering är meningsfull. Från och med skatteåret 2018 - de skatter du ska arkivera - fördubblar standardavdraget praktiskt taget till 12 000 USD för enskilda filers (från $ 6 500), $ 18 000 för hushållens chefer (från $ 95050) och $ 24 000 (från $ 13 000) för gifta arkivering gemensamt och överlevande makar. I stater med hög skatt kommer den icke-specificerande trenden sannolikt att förbättras eftersom det belopp du kan dra av för statliga och lokala skatter (SALT) har täckts till 10 000 USD (det var tidigare vad dessa skatter var).
När du har bestämt om du ska specificera, granska följande lista och se om någon av dessa strategier hjälper dig att minimera vad du är skyldig.
1. Få avdrag i skrivande
Om dina icke-kassagåvor, som kläder eller annan materiell egendom överstiger 500 USD i det totala värdet, måste du nu ta med formulär 8323 i din avkastning för att kräva avdraget. Det belopp som du kan kräva måste motsvara de intäkter som betalas till välgörenhetsorganisationen när din artikel eller föremål säljs. Välgörenheten kommer att förse dig med en formulär 1098-C när detta händer. Men om dina donationer inte säljs före årets slut måste du vänta tills de är innan du kan dra av dem. För mer, klicka här för IRS-information om underbyggnad av icke-kontanta bidrag.
2. Uppskjut om du inte kan specificera
Om det ser ut som om du inte kommer att kunna specificera dina avdrag i år, kan du överväga att skjuta upp betydande välgörenhetsbidrag vid årets slut till nästa år om du tror att du har en bättre chans att kunna avskaffa dem. Detta kan till exempel göra det möjligt att fördubbla nästa års bidrag, vilket gör det tillräckligt stort för att ge dig en bättre chans att kvalificera dig för specificering.
Detta gäller också ersättade medicinska kostnader och andra typer av avdragsgilla transaktioner eller utgifter som du kan kontrollera tidpunkten för. (Observera att i år är ersättade medicinska utgifter som överstiger 7, 5% av den justerade bruttoinkomsten avdragsgilla för alla skattebetalare - inte bara de som är 65 år eller äldre. Från och med nästa år återgår tröskeln till 10%, som enligt tidigare lag.)
Kom ihåg att om du gör en välgörenhetsgåva i december med ditt kreditkort och sedan betalar ut det senare, kommer det att dras av för den månad / året då det köptes.
Omvänt, om du kan specificera i år, men det ser ut som om du inte kommer att kunna göra det nästa år, kan du överväga att betala utgifter som du kan dra av nästa år nu, till exempel välgörenhetsbidrag, beräknade kvartalsvisa statliga skattebetalningar, medicinska utgifter och fastighetsskatt. Detta kan öka din återbetalning för detta år utan motsvarande minskning året efter, med tanke på att du förmodligen inte kommer att kunna specificera dem ändå.
3. Tid för dina vinster och förluster
Arbeta med din skatteplanerare och investeringsrådgivare för att avgöra när och hur du ska sälja värderade eller avskrivna värdepapper så att du kan minimera vinster och maximera förluster. För att dra av förluster måste du kunna skriva av dem mot vinster. I allmänhet måste du kunna avskriva förluster från att sälja värdepapper som du innehade långsiktigt (i mer än ett år) mot vinster du har gjort av att sälja andra långsiktiga värdepapper. Vinnare och förlorare som du har haft på kort sikt (ett år eller mindre) måste behandlas på samma sätt. Du beräknar sedan dina netto- eller kortfristiga vinster och förluster mot varandra för att komma fram till en slutlig nettovinst eller kortfristig vinst eller förlust.
En strategi är att det är för sent att anställa: att sälja värdepapper som förlorade pengar och sedan köpa tillbaka dem före årsskiftet för att förverkliga förlusten. IRS Wash Sale Rule kräver att säljare väntar i minst 31 dagar för att köpa tillbaka förlorade innehav.
4. Välj din kostnadsbasis noggrant
Det finns flera olika sätt att beräkna din kostnadsbas, men metoden du väljer från ett år till ett annat kan ibland göra en stor skillnad i dina skatter.
Om du till exempel säljer en hel del aktier till en mycket stor vinst och måste deklarera denna inkomst kan du ha möjlighet att välja att använda ett identiskt antal aktier som köpts till ett högre pris som grund om de inte har varit används redan. (Reglerna för detta kan i vissa fall vara komplicerade och kan kräva professionell hjälp.)
5. Realisera inkomst, om det är nödvändigt
Om din inkomst i år visade sig vara väsentligt mindre än du hade förväntat dig kan du vara klok att sälja uppskattade värdepapper eller omvandla en traditionell IRA eller pensionsplan till ett Roth-konto. Detta kan tillåta dig att använda upp skattelättnader, avdrag och undantag som du annars skulle missa.
Om du till exempel avskedades i februari och inte kunde hitta ett annat jobb förrän Thanksgiving, kan dina kombinerade undantag, avdrag och kredit mycket väl överstiga din inkomst under året. Du kan använda den här möjligheten för att effektivt minska eller eliminera din skattesats på dina uppskattade värdepapper eller Roth-konvertering genom att göra det nu och kreditera dina avdrag för det.
6. Gör eller öka bidraget för pensionsplanen
Håll kontanter praktiskt för att göra eller öka dina IRA- eller arbetsgivarsponserade pensionsplanbidrag om din inkomstberäkning vid årets slut visar att du kan landa i en högre skatteklass i år.
Du kan göra IRA-bidrag för 2018 fram till ansökningsdatum i april nästa år, men dina 401 (k) eller 403 (b) bidrag måste gå in senast 31 december 2018. Om du är 50 år eller äldre, kom ihåg att du kan göra fångst- upp bidrag till de flesta planer som kommer att öka ditt skatteavdrag.
7. Köp för nästa år, dra av i år
Om du är företagare eller har professionella utgifter som du kan dra av, gör kommande nödvändiga köp eller utgifter i slutet av 2018. Detta gör att du kan skriva av dem för 2018 istället för nästa år, och därmed minska dina inkomster. Detta kan göra en särskilt stor skillnad om du köper en större artikel för vilken köpeskillingen kan kostnadsföras under 2018.
Som redan nämnts har de nya skattelagarna gjort betydande förändringar från och med skatteåret 2018. Se till att de skatteuppskattningar som är gällande för dig - kontrollera om du gör det - och gör eventuella bostäder i slutet av året som kan hjälpa dig när du skickar in dina skatter. Du kanske inte kan specificera i år på grund av de nya högre standardavdragen och personliga undantag har också eliminerats.
Poängen
Var inte en av de olyckliga skattearbetarna som slutligen frågar, när de lämnar in flera veckor från och med nu: "Varför gjorde jag inte det i december?" Förutom IRA: er, nu är din sista chans att vidta åtgärder för att minska din skatteregler för 2018, så vänta inte längre. För mer information om hur du kan sänka dina skatter, kontakta din skatteplanerare eller ekonomirådgivare. Om du är egenföretagare, kolla också in ytterligare förmåner för din skattesituation.
