Trots att president Donald Trump införde ståltaxor i mars 2018 för att skydda den amerikanska stålindustrin, förblir landets kohort av stållager djupt inne i en björnmarknad.
Tarifferna fick kunderna att lagra stål i rädsla för försörjningsbrist som ledde till en initial prissättning i metallens pris. Följaktligen har produktionen ökat till en nivå där den långt överträffar nedgången i stålimport - importen minskade med 500 000 ton under första kvartalet. Stålutsläppet har pressat priserna på varmvalsade stålrullar ned 21% hittills i år (YTD) och fortsätter att lägga ned press på lager inom sektorn.
"Vi konstaterar att utbudet översteg efterfrågan… under de senaste sex månaderna, " berättade UBS Group analytiker Andreas Bokkenheuser kunder i en forskningsanmälan, enligt CNN Business.
Mitt i pågående oroutbud, rapporterade stora amerikanska stålföretag solida resultat för första kvartalet, handlar med en betydande rabatt till S&P 500 och sitter nära större teknisk support. De som tror att rost snart kan lyfta upp denna oälskade bransch bör hålla ett öga över dessa tre stora-cap stål spelare för handel möjligheter.
United States Steel Corporation (X)
Grundat för 118 år sedan producerar och säljer United States Steel Corporation (X) plattvalsade och rörformade stålprodukter främst i Nordamerika och Europa. Det fungerar genom tre affärssegment: Nordamerikanska plattvalsade, USA Steel Europe och Tubular Products. Det Pittsburgh, Pennsylvania-baserade stålföretaget rapporterade vinst per aktie (EPS) på 31 cent under det första kvartalet, upp från 10 cent under kvartalet föregående år. Tillväxten på toppnivå från år till år uppgick till 11%. Amerikanska stålaktier handlas till en låg vinstmultipel på 2, 1, långt under branschens genomsnittliga multipel på 5, 7. Handeln till $ 13, 58 med ett börsvärde på 2, 34 miljarder dollar och erbjuder en avkastning på 1, 69%. Aktien är ned 25% jämfört med året den 10 juni 2019.
Björnarna har haft total kontroll över USA: s aktiekurs under de senaste 12 månaderna bortsett från ett tvåmånaders lättnadsrally i januari och februari. I början av juni har aktien hittat stöd vid den nedre trendlinjen för en fallande kanal som kan utlösa ytterligare köp de kommande veckorna - särskilt med tanke på att cirka 15% av flottören hålls kort. De som tar en lång position bör leta efter en övergång till kanalmönstets övre trendlinje på $ 19-nivån. Hantera risken genom att sätta en stop-loss-order under förra månadens svängning låg på 11, 67 $ och flytta den till breakeven-punkten om priset stiger över 50-dagars enkel rörligt medelvärde (SMA).
Nucor Corporation (NUE)
Nucor Corporation (NUE) tillverkar och marknadsför stålprodukter i USA såväl som globalt. Stålföretaget på 15, 50 miljarder dollar täcker alla faser i ståltillverkningsprocessen, från insamling och bearbetning av skrot till tillverkning av mervärde tillverkade stålprodukter. Trots en rad nedgraderingar av mäklare, slog Nucor analytikernas förväntningar på intäkterna för första kvartalet och publicerade EPS på $ 1, 55 kontra uppskattningar på $ 1, 50. Intäkterna överträffade också förväntningarna och kom på 6 966, 6 miljoner dollar jämfört med prognoser på 6 034, 1 miljoner dollar. Från och med 10 juni 2019 betalar Nucor-aktien en attraktiv utdelning på 3, 33% och har sjunkit 1, 10% YTD. Även om aktiekursen börjar handlas under året, överträffar den stålindustrins genomsnitt med 5, 58% under samma period.
Nucor-aktierna har svängts inom en bred fallande kanal sedan slutet av juli 2018. Mönstets 10-punktsserie erbjuder swing-handlare massor av vinstpotential. Ett nyligt avvisande från kanalens nedre trendlinje öppnar dörren för en körning till stort motstånd på $ 59. Handlare som köper på den aktuella nivån bör överväga att placera ett stopp under den 31 maj låg på 47, 13 $. Om man antar en fyllning på fredagens slutkurs på 50, 84 $ erbjuder handeln ett risk / belöningsförhållande på 1: 2, 57 ($ 3, 17: $ 8, 16).
Steel Dynamics, Inc. (STLD)
Steel Dynamics, Inc. (STLD), med ett marknadsvärde på 5, 76 miljarder dollar, engagerar sig i stålproduktion och återvinning av metall i USA och internationellt. Stålgigantens produkter betjänar främst byggmarknaden, bilindustrin och slutmarknaderna för stål, medan dess ståltillverkningsverksamhet riktar sig till den icke-bostadsbyggande industrin. Steel Dynamics publicerade blandade resultat för första kvartalet, saknade vinstberäkningar men toppade intäktsprognoser. Företaget sa att en kontinuerlig förbättring och stabilisering av priserna på plåtvalsstål hade en gynnsam inverkan på högre planvalsaktivitet och starka orderstockar under kvartalet. Analytiker har ett genomsnittligt 12-månaders kursmål på aktien till $ 40, 58 - en premie på 56, 5% till fredagens slutkurs på $ 25, 93. Steel Dynamics-aktier har gett en YTD-avkastning på -12, 88% från och med den 10 juni 2019. Aktiens 3, 82% utdelningsavkastning hjälper delvis att kompensera för prisavskrivningar.
I likhet med de två stållagren som diskuterats ovan har en fallande kanal bildats i ståldiamikdiagrammet. Majs kraftiga försäljning har pressat priset mot kanalens lägre trendlinje, som nu fungerar som en avgörande supportnivå. Det relativa hållfasthetsindexet (RSI) ger också en läsning under 30 - vilket indikerar kortsiktiga översålda förhållanden som kan leda till teknisk köp inom detta område. De som bestämmer sig för att handla med aktien bör tänka på att boka vinster nära $ 34, där priset möter motstånd från kanalens topp trendlinje. Stäng öppna affärer om aktien inte håller slutet av maj låg på 25, 02 $.
StockCharts.com
