United Parcel Service Inc. (UPS) är inställd på att göra ett comeback och publicera avkastning över genomsnittet eftersom fördelarna med sina senaste kostnadseffektivitetsinitiativ överväger "lumpiness" i kvartalsresultat på kort sikt, enligt ett team av tjurar på gatan och som beskrivs av CNBC.
I en anteckning till kunder som publicerades på söndagen med titeln "USA: s inhemska marginaler för att förbättra trenden" uppgraderade BMO Capital Markets aktier i leveransföretaget för att överträffa marknadsresultatet. Analytiker redogjorde för en handfull orsaker till att beståndet är inställt på att rally trots viss volatilitet på kort sikt, inklusive en utbyggnad och automatisering av dess nätverk, transformationsinitiativ, förbättring av intäktskvalitet och en stödjande ekonomisk miljö.
(För mer, se även: UPS, FedEx för att överträffa: Bernstein Analysts. )
Transformationsplan kan spara upp till 1, 3 miljarder dollar år 2020
"Vi tror att amerikanska inhemska rörelsemarginaler har sjunkit och bör gradvis återhämta sig under de kommande kvartalen eftersom fördelarna med nätverksautomatisering, initiativ för transformation och förbättring av intäktskvalitet börjar gradvis uppväga de operativa påföljder som företaget åtar sig att genomföra dessa initiativ, " skrev BMO-analytiker Fadi Chamoun.
I september beskrev UPS sin omvandlingsplan med fyra strategiska initiativ inklusive tillväxt av företag till företag och företag till konsument e-handel, penetration av logistikmarknaden för hälso- och livsvetenskaper, förbättring av tjänster för små och medelstora företag och över 70 expansionsprojekt. Företaget planerar att öppna sju nya "super hub" automatiserade sorteringsanläggningar som det räknar med kommer att vara 30% till 35% effektivare än jämförbara och mindre automatiserade anläggningar.
UPS uppskattar omvandlingsinitiativet till att kosta 650 miljoner dollar i mittpunkten, medan kostnadsbesparingar från planen förväntas nå 1 miljard dollar och öka vinsten per aktie (EPS) till 1, 10 dollar vid mittpunkten fram till 2020. BMO indikerar att UPS kan överskrida sin egen vägledning och publicera en vinstöverraskning i slutet av 2019 till 2020 och uppnådde ytterligare 1, 1 miljarder till 1, 3 miljarder dollar i extra kostnadsbesparingar.
"UPS har uppkommit på förhandskostnader för att lägga till kapacitet i sitt nätverk, implementera automatisering och genomföra andra kostnadsbesparande initiativ, " skrev BMO. Med tanke på ett basfall EPS sammansatt årlig tillväxttakt i det högsiffriga intervallet under de närmaste åren, ser analytiker UPS som handel med en attraktiv värdering på medellång sikt horisont med tanke på dess nuvarande värderingsnivåer.
Chamoun konstaterade att en stark ekonomisk bakgrund, särskilt i USA, borde ge ett ytterligare boost till det Atlanta-baserade företaget.
Analytikerns 12-månaders prismål på 128 $ innebär en uppsättning på nära 9% från måndagens slut. Handlar upp 0, 6% till 117, 46 $, UPS-aktie återspeglar en 1, 4% -förlust hittills (YTD), jämfört med S&P 500: s avkastning på 9, 4% under samma period.
