Aktieinvesterare som vill säkra sig mot marknadens vilda gungor i år - mitt i ett pågående handelskrig, osäkerhet om räntor och möjligheterna till lågkonjunktur och björnmarknader - kanske vill överväga fem valutahandelfonder med låg volatilitet vars innehav erbjuder starka utdelningar. Dessa fonder består av aktier i högkvalitativa storbolagsbolag i defensiva sektorer eller med en historia om att höja utdelningar och erbjuder investerare ett sätt att isolera sina portföljer från de oberoende upp- och nedgångarna på de flyktiga marknaderna, enligt Barrons.
De inkluderar Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV), FlexShares Quality Dividend Defense Index ETF (QDEF), iShares Core High Dividend ETF (HDV), iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) och iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV).
Vad det betyder för investerare
Två primära faktorer gör dessa ETF: er säkrare spel på flyktiga marknader: deras inkomstkomponent och deras defensiva komponent. När marknaderna gungar fram och tillbaka utan någon verklig stark uppåttrend, erbjuder aktier i företag med en historia att betala konsekvent utdelning investerare ett sätt att fortsätta tjäna intäkter utan realisationsvinster, och defensiva icke-cykliska aktier tenderar att göra mindre gungande med mer motståndskraftiga om än långsammare på kort sikt.
Säkring mot volatilitet blir allt viktigare i den nuvarande ekonomiska miljön, eftersom skillnader i åsikter om vad Federal Reserve nästa drag kommer att bli efter att ha beslutat att hålla räntorna stabila på onsdag. Före det beslutet sade CME-gruppen framtida fodermedel som indikerar en 85% risk för en räntesänkning i juli, enligt The Wall Street Journal.
Även om denna förutsägelse överensstämmer med förväntningarna från ekonomer på Morgan Stanley, är JPMorgan och Bank of America båda skeptiska över att räntesänkningar kommer att ske så tidigt. Goldman Sachs tror att Fed inte kommer att sänka alls 2019. UBS, som säger att marknaderna prissätter i en full procentsats av räntesänkningar i slutet av 2020, anser att det är ”en lättnadstakt som bara skulle motiveras av en lågkonjunktur, vilket vi ser som osannolikt. ”
Med marknader som redan prissätter i räntesänkningar, även om Fed uppfyller dessa förväntningar är det troligtvis lite längre upp. Faktum är att räntesänkningar till och med kan ha en negativ effekt av att signalera till investerare att ekonomin verkligen är i så mycket besvär som fruktade. Om Fed inte lyckas minska förväntningarna, kan aktierna göra en kraftig korrigering nedåt när investerarna reviderar sina förväntningar. Risk verkar luta till nackdelen.
Med en potential för ytterligare en nedåtgående svängning erbjuder iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF en potentiell säker fristad. Fonden är viktad mot konsumenternas defensiva lager, verktyg och REIT, och tenderar att förlora mindre i en marknadsnedgång medan den ger mellan 20% och 30% lägre volatilitet än marknaden, enligt Morningstars chef för passivstrategiforskning, Alex Bryan. "Det här är de typer av fonder du kan ha genom att tänka och tunna, " sa Bryan till Barrons.
IShares Core High Dividend ETF är diversifierad över olika sektorer och har andelar i företag med en historia att höja utdelningar, inklusive Exxon Mobil och Procter & Gamble. Det är också billigt med avgifter på mindre än 0, 1%.
Blickar framåt
Även om användning av lågvolatilitet och inkomstbetalande ETF är ett smart sätt att säkra sig på volatila marknader, bör investerare komma ihåg att mycket av volatiliteten orsakas av globala makro- och geopolitiska risker. Om dessa risker sprids kommer också många av oroen för framtida ekonomisk tillväxt och björnmarknader att spridas, vilket kan återuppliva tjurmarknaden. I så fall kommer dessa ETF: s troligtvis inte att erbjuda investerare överdimensionerade vinster.
