Börshandlade fonder (ETF) är en investeringsinnovation som kombinerar de bästa funktionerna i indexfonder med handelsflexibiliteten för enskilda värdepapper. ETF: er erbjuder diversifiering, låga kostnadsförhållanden och skatteeffektivitet i en flexibel investering som kan anpassas för att passa många mål. Men för att skörda de verkliga fördelarna med att investera i ETF: er måste du använda dem strategiskt.
1. Indexinvestering med ETF: er
Ur en strategisk synvinkel är den första och mest uppenbara användningen av ETF: er som ett verktyg för att investera i breda marknadsindex. På aktiesidan finns det ETF: er som speglar S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) och nästan alla andra stora marknadsindex. På räntebanan finns det ETF: er som spårar en mängd långsiktiga och kortfristiga obligationsindex inklusive Lehman 1-3 års Treasury, Lehman 20-åriga Treasury och Lehman Aggregate Bond Index.
Med hjälp av ETF: er för att täcka de stora marknadssektorerna kan du snabbt och enkelt sätta ihop en lågkostnadsöverskridande, bred diversifierad indexportfölj. Med bara två eller tre ETF: er kan du skapa en portfölj som täcker nästan hela aktiemarknaden och en stor del av räntemarknaden. När handeln är klar kan du helt enkelt hålla sig till en buy-and-hold-strategi, som du skulle göra med alla andra indexprodukter, och din portfölj kommer att röra sig i takt med dess riktmärke.
2. Aktivt hantera en långsiktig portfölj med ETF: er
På liknande sätt kan du skapa en bred diversifierad portfölj men välja en aktiv förvaltningsstrategi istället för att helt enkelt köpa och hålla för att spåra de stora indexen (som är passiv förvaltning). Även om ETF: erna själva är indexfonder (vilket innebär att det inte finns någon aktiv förvaltning av den penningförvaltares sida som övervakar portföljen), hindrar detta inte investerare från att aktivt hantera sina innehav. Säg till exempel att du tror att kortfristiga obligationer är inställda på en meteorisk uppgång; du kan sälja dina positioner på den bredare obligationsmarknaden och istället köpa en ETF som är specialiserad på kortfristiga emissioner - du kan också göra samma sak för dina förväntningar på aktier.
Naturligtvis representerar de stora marknadsindexen bara en del av de många investeringsmöjligheter som ETF ger. Om din kärnportfölj redan finns på plats kan du förstärka dina kärninnehav med mer specialiserade ETF: er, som ger inträde i ett brett utbud av småkapital, sektor, råvara, internationell, tillväxtmarknad och andra investeringsmöjligheter. Det finns ETF: er som spårar index på nästan alla områden, inklusive bioteknik, sjukvård, REIT, guld, Japan, Spanien och mer.
Genom att lägga till små positioner i dessa nischinnehav till din tillgångsfördelning lägger du till ett mer aggressivt tillägg till din portfölj. Återigen kan du köpa och hålla för att skapa en långsiktig portfölj, men du kan också använda mer aktiva handelstekniker. Om du till exempel tror att REIT är beredda att ta en tumling och guld kommer att stiga, kan du byta ut ur din REIT-position och till guld på några ögonblick när som helst under handelsdagen.
3. Aktiv handel med ETF: er
Om aktivt hantering av en långsiktig portfölj inte är tillräckligt kryddig för din smak, kan ETF: er fortfarande vara rätt smak för din palett. Medan långsiktiga investerare kan undvika aktiva och dagliga handelsstrategier, är ETF: er det perfekta fordonet om du letar efter ett sätt att ofta flytta in och ut från en hel marknad eller en viss marknadsnisch. Eftersom ETF: er handlar intradag, som aktier eller obligationer, kan de köpas och säljas snabbt som svar på marknadsrörelser, och till skillnad från många fonder, åläggs ETF inga påföljder när du säljer dem utan att hålla dem under en viss tid.
Det är sant att du måste betala en provision varje gång du handlar med ETF: er, om du är medveten om denna kostnad och dollarvärdet för din handel är tillräckligt högt, men det är nominellt.
Eftersom ETF: er handlar intradag kan de köpas långt eller säljas kort, användas i säkringsstrategier och köpas på marginalen. Om du kan tänka på en strategi som kan implementeras med en aktie eller obligation kan den strategin tillämpas med en ETF - men istället för att handla aktien eller obligationen som emitteras av ett enda företag, handlar du med en hel marknad eller marknadssegment.
4. Sluta investeringar med ETF: er
För investerare som föredrar avgiftsbaserade investeringar i motsats till kommissionsbaserad handel är ETF: er också en del av olika paketprogram. Medan ETF-omslagsprodukter fortfarande är i sin barndom, är det en säker satsning att fler kommer snart.
Poängen
Sammantaget är ETF: er bekväma, kostnadseffektiva, skatteeffektiva och flexibla. De är lätta att förstå och lätta att använda, och de växer i popularitet i så snabb takt att vissa experter förväntar sig att de en dag kommer att överträffa populariteten för fonder. Om ETF: er inte har hittat en plats i din portfölj ännu, finns det en ganska god chans att de kommer att göra det i framtiden.
