Vad är kommutationsavtalet
Ett pendlingsavtal är ett återförsäkringsavtal där återförsäkringsbolaget och det cedingande företaget enas om villkoren under vilka alla skyldigheter för båda parter i avtalet fullgörs. Ett pendlingsavtal innehåller metoderna för att värdera eventuella fordringar eller utestående avgifter och hur resterande förluster eller premier ska betalas.
BREAKING NED Pendlingsavtal
Försäkringsbolag använder återförsäkring för att minska sin totala exponering i utbyte mot en del av premien. Återförsäkringsbolag ansvarar för de risker som avsätts, med täckningsgränser som fastställs i återförsäkringsavtalet. Återförsäkringsavtal kan variera i längd, men kan pågå under längre perioder.
Ibland bestämmer en försäkringsgivare - även kallad ceding-företaget - att den inte längre vill säkerställa en viss typ av risk och att den inte längre behöver använda en återförsäkrare. För att lämna återförsäkringsavtalet måste den förhandla med återförsäkraren, med förhandlingarna som resulterar i ett pendlingsavtal. Försäkringsbolaget kan också överväga att lämna återförsäkringsavtalet om det fastställer att återförsäkraren inte är ekonomiskt sund och därmed utgör en risk för försäkringsgivarens kreditvärdighet. Försäkringsgivaren kan också uppskatta att den är mer kapabel att hantera de ekonomiska effekterna av fordringar än återförsäkraren. Å andra sidan kan återförsäkraren bestämma att försäkringsbolaget sannolikt kommer att bli insolvent och kommer att vilja lämna avtalet för att undvika att statliga tillsynsmyndigheter blir involverade.
Förhandlingar om pendlingsavtal kan vara komplicerade. Vissa typer av försäkringsanspråk lämnas in lång tid efter att skadan inträffar, som är fallet med vissa typer av ansvarsförsäkringar. Till exempel kan problem med en byggnad bara dyka upp år efter byggandet. Beroende på språket i återförsäkringsfördraget kan återförsäkraren fortfarande vara ansvarig för anspråk som görs mot den försäkringsförsäkringsförsäkringen. I andra fall kan anspråk göras decennier senare.
Prissättning av ett kommutationsavtal
Det finns ett antal faktorer att tänka på när en försäkringsgivare och återförsäkrare sätter ett pris på sitt pendlingsavtal. Vanligtvis börjar beräkningar med en bestämning av kostnaden för återförsäkraren för att inte pendla. Denna kostnad är skillnaden mellan följande två kvantiteter:
- Nuvärdet av förväntade framtida betalda förluster (med hjälp av en diskonteringsränta efter skatt som är lämplig för företaget och branschen)
- Nuvärdet av skatteförmånen relaterat till avlindning av de federala skattesänkta reserverna (med IRS föreskrivet diskonteringsförfarande)
Kostnaden för pendlingen beräknas genom att subtrahera från kostnaden för att inte pendla värdet på skatten på försäkringsvinsten eller -förlust som genereras av pendlingen. Detta är resultatet av uttagning av reserver och utbetalning av de slutliga kostnaderna för pendling. Denna slutliga kostnad för pendling representerar break-even-priset och återspeglar ingen belastning för risk eller vinst.
