Federal Reserve: s beslut sänkte referensräntan för federala fonder för första gången sedan finanskrisen 2008 leder investerare och investeringsrådgivare att ompröva sina portföljallokeringar, särskilt mot bakgrund av de breda förväntningarna om att fler räntesänkningar kan komma framöver. "Det fick mig att ändra vad jag gör, " sa Pat Savu, en pensionerad ingenjör. "Treasurys är riktigt stabila men de betalar inte, " tillade hon och noterade att hon nu köper enskilda kommunala obligationer och kommunala obligationer som ger 4% eller mer.
Förutom kommunala obligationer, rekommenderar investerare professionella hypotekfonder, konsumentlager och högavkastande aktier som svar på Fed: s räntesänkning, enligt en detaljerad berättelse om förändringen i The Wall Street Journal.
Key Takeaways
- Fed: s beslut att sänka räntorna påskyndar portföljförändringar. Det rekommenderas nu för förmånsfonder och munobligationer. Konsumenternas diskretionära och konsumentklammeraktier ser attraktiva ut.
Betydelse för investerare
David Romhilt, chef för investeringsansvarig (CIO) vid New York-baserade Summit Trail Advisors, säger att hans företag rekommenderar att flytta ut kortfristiga värdepapper som är känsliga för förändringar i Fed: s räntepolitik. De rekommenderar också att man byter från företagskredit till hypoteksfonder som borde få ett uppsving från fallande räntor, vilket sannolikt kommer att stärka bostadspriserna och stimulera refinansiering av inteckningar, enligt Journal.
"Du kompenseras inte för risken, " sade Romhilt när det gäller fallande avkastning på företagsobligationer. Samtidigt tror han att inteckningar som överlevde finanskrisen är stresstestade. Han rekommenderar också kommunala obligationer på medellång sikt och lång sikt, och föreslår Vanguard Intermediate Term Tax Tax Exempt Fund (VWITX) och Vanguard Long-Term Tax-Exempt Fund (VWLTX).
Den genomsnittliga räntan på den 30-åriga fastighetslånen i benchmark var nyligen 3, 97%, mot 4, 75% för ett år sedan, ett 52-veckors genomsnitt på 4, 54% och en 52-veckors högsta av 5, 10%, enligt Bankrate.com. Trots en nedgångstakt på 1, 4% i de totala ansökningarna om inteckning för veckan som slutar den 26 juli jämfört med föregående vecka, ökade ansökningarna om att köpa bostäder med 6% från året innan (YOY), medan ansökningarna om refinansiering ökar med 84% YOY, rapportanteckningar.
David Lefkowitz, senior equity-strateg vid förmögenhetsförvaltningsavdelningen i UBS Group AG, räknar med lägre räntor för att öka ekonomin och förlänga tjurmarknaden, enligt Journal. Han rekommenderar konsumentlager vars försäljning borde få en lyft från lägre lånekostnader, liksom defensiva aktier med attraktiva utdelningar i konsumentklamrar, hälso- och sjukvård, telekom och verktygssektorer.
Som ett sätt att bygga en diversifierad portfölj av inkomstproducerande aktier använder finansiella rådgivare vid UBS ofta iShares Select Dividend ETF (DVY), tillade Lefkowitz. Denna fond hade en 30-dagars avkastning på 3, 74% per 30 juni per iShares.
Konsumentklamrar har varit den näst bäst presterande sektorn i S&P 500 under de senaste tre månaderna, bakom informationsteknologi, per en annan tidskriftartikel. Deras senaste utdelningsavkastning på 2, 8% överskreds endast av energi- och verktygslager, enligt data från FactSet Research Systems citerade i samma rapport. Den 10-åriga amerikanska statsskuldväxlingen ger för närvarande 1, 98% per CNBC.
Blickar framåt
Som ett alternativ till obligationer har högavkastande defensiva aktier en extra attraktion för potentialen för framtida utdelningsökningar. De flesta obligationer, som T-not, har fast ränta. Men räntesänkningen av Fed eliminerar inte de faror för aktiekurserna med en långsammare ekonomi och olösta handelskonflikter.
