Att köpa en säkerhet med ett marginalkonto innebär att du lånar pengar så att du kan köpa fler aktier än du har kontanter för. Detta är riskabelt, för om din investering går ner har du inte bara förlorat dina pengar utan de pengar du lånat. Låt oss titta på varför detta inte fungerar för fonder, medan vi tittar på andra sätt du kan köpa andra typer av fonder på marginalen.
Skillnaden mellan aktier och fonder
På grund av de prissättnings- / handelsmekanismer som används med fonder kan de inte köpas och säljas som aktier. När man handlar med aktier kan en investerare placera begränsningsorder, delta i kortsäljning, köpa på marginalen och göra handel på sekundärmarknaden under hela dagen.
Återstående fondandelar emitteras å andra sidan till köpare och inlöses direkt från säljare av fondbolaget. Fondens aktiekurser bestäms en gång om dagen efter avslutad verksamhet och baseras på slutkurserna för de underliggande värdepapperna i fondens portfölj. Köp- och säljpriser för fondandelar bokförs inte förrän dagen efter transaktionerna inträffar. Detta gör det svårt att komma ut ur en fonder snabbt när den tappar pengar. Av den anledningen kan du inte köpa andelsfonder med ett marginalkonto.
Använda ett marginalkonto för ETF: er
På grund av dessa begränsningar med konventionella fonder skapades börshandlade fonder, som är indexfonder strukturerade och noterade som aktier, som svar på professionella handelsföretagens önskan att handla fonder med samma anläggning som aktier.
Du kan köpa ETF på marginalen. Det är viktigt att förstå riskerna. Om du lånar pengar för att köpa en ETF och det sjunker i värde måste du göra en insättning på ditt marginalkonto. Dessutom betalar du ränta för de pengar du lånade. Båda dessa situationer kan vara dödliga för din investering. Och även om du inte tappar hela investeringen kostar kostnaderna dina vinster från din ETF.
Sedan finns det dubbla hotet: Vissa ETF: er använder marginal för att köpa de värdepapper de har. När du ser en ETF som försöker uppnå två eller tre gånger stigningen från dess underliggande index, betyder det att fonden använder hävstång, eller lånade pengar, för att försöka uppnå dessa resultat. Sedan, om du lånar pengar för att köpa den hävda ETF, har du ännu mer risk. Även mäklare låter dig inte låna så mycket pengar för att köpa denna typ av ETF. De potentiella förlusterna är enorma. Till exempel kan en ETF som söker dubbelt så mycket som ett index förlora dubbelt så mycket när indexet sjunker. Om du har lånat pengar för att köpa den fonden, förlorar du pengar också snabbare. Du kan förlora så mycket som tre eller fyra gånger pengarna i en enda droppe.
Hur du kan använda marginal för att tjäna på en fond
Poängen
Att investera på marginalen är en sofistikerad, riskabel manöver som kan bränna till och med erfarna investerare. Utbilda dig själv om du vill komma in på investeringsvärlden. Ännu bättre, arbeta med en rådgivare som kan styra dig genom fallgroparna. (Se även Introduktion till börshandlade fonder .)
