Apple - trots sin ursprungliga plan för att vinna de digitala bankkrigen genom att förskjuta stora spelare Mastercard (MA), Visa (V) och PayPal (PYPL)) har tvingats arbeta genom alla dessa jättar och andra som ett sätt att underlätta Apple-kort betalningar. Den tekniska titanen hade inget val, med tanke på Visas imponerande 11, 2 biljoner dollar i årliga betalningar på sitt globala nätverk med 54 miljoner köpmänniskor och 3, 3 miljarder kort. Mastercard räckvidd är bara något mindre. De tre digitala bankväskorna, kallade MVP för Mastercard, Visa och PayPal, har inte bara hindrat Apples tillgång till det digitala betalningsutrymmet, utan de har också överträffat FAANGs soliditet under de senaste tre åren. Vi ska titta på vad som hände för att hindra Apple från att dominera detta utrymme, vad det betyder och vad som kommer därefter.
Nedan följer en sammanfattning av lagerprestanda för de största namnen inom digitala betalningar och FAANG-aktierna.
FAANGs krossas av Visa, Mastercard, PayPal (3 år)
- + 154%: MVP: er (Mastercard, Visa, PayPal) + 127%: FAANGs (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Googles överordnade alfabet) + 38%: S&P 500 Index
Apple Cedes till MVP
Apples mobila plånbok, Apple Pay, lanserades i oktober 2014 mitt i samtal om en global betalningsrevolution, enligt en detaljerad rapport från Barrons. Apple, ett av de största företagen i världen efter marknadsvärde, hoppades kunna dominera rymden. Apples beslut att samarbeta med Visa, Mastercard och American Express (AXP) förstärkte emellertid kraften hos dessa digitala betalningsjättar bakom kulisserna. "När Apple Pay kom med och de bestämde sig för att använda befintliga räls, var det en ganska bra tidigt bevispunkt" för den tidigare modellen, enligt James Tierney, CIO för koncentrerad amerikansk tillväxt på AllianceBernstein, enligt rapporten.
Apple Pay har varit mest effektiv bland amerikanska konsumenter, som utgör huvuddelen av sina 87 miljoner användare, enligt en rapport från Slate. Detta lämnar techgiganten väl efter PayPal (210 miljoner användare) och de kinesiska konkurrenterna WeChat Pay och Alipay (1 miljard kombinerade användare).
Vad det betyder för investerare
En av orsakerna till att MVP-företagen har varit så tuffa att utmana är deras omfattning, förstärkt genom deras stora nätverk av köpmän, konsumenter och banker samt reglering och säkerhet, som även avskräcker de största tekniska företagen. Morgan Stanley-analytiker James Faucette förklarade att "eftersom de redan är i skala och de är på samma teknikkurva som Big Tech, finns det inget sätt att någonsin underskatta dem." Visa och Mastercard tar i genomsnitt bara 0, 15% per korttransaktion, medan köpmän kräver 98% och emitterar banker cirka 1, 5%. Modellen har fungerat fantastiskt bra, eftersom Visa och Mastercard genererade 10, 7 miljarder dollar och 5, 9 miljarder dollar i nettoresultat förra året per Barrons, och deras aktiekurser under de senaste åren har i allt högre grad återspeglat det. Med starkt varumärkesigenkänning och förtroende, den ständiga marschen mot elektroniska betalningar globalt och en växande affär till affärsmarknad (uppskattat till 120 biljoner dollar per en annan Barrons rapport) är dessa etablerade företag mycket svåra att slå.
Vad kommer härnäst
Apple fortsätter i sina ansträngningar att utöka sin bas, främst genom att förbättra kompatibiliteten mellan institutioner och kreditkort (nu stödjer mer än 2 700 institutioner Apple Pay per skiffer). Företaget har också utökat tjänsten till nya länder och till peer-to-peer-betalningar, det senare via Apple Pay Cash, inbyggt direkt i appen Meddelanden.
