Investeringar kan vara svåra, även när det gäller så kallade "säkra" investeringar som obligationer. När ett företag emitterar en obligation är de pengar de får i gengäld ett lån och måste återbetalas över tid. Många investerare väljer obligationer som långsiktiga placeringar eftersom de ska garantera avkastning på investeringar utöver årliga ränteintäkter.
Men om du investerar i obligationer bör du hålla ett öga på dessa tre stora tecken på att det är dags att sälja direkt.
1. Räntesatserna är inställda på att stiga
Den mest betydande försäljningssignalen på obligationsmarknaden är när räntorna kommer att öka avsevärt. Eftersom värdet på obligationer på den öppna marknaden till stor del beror på kupongräntorna för andra obligationer, innebär en räntehöjning att nuvarande obligationer - dina obligationer - troligen kommer att förlora värde. När nyare obligationer emitteras med högre kupongräntor som återspeglar den ökade nationella räntan kommer marknadspriserna på äldre obligationer med lägre kuponger att minska för att kompensera nya köpare för deras relativt lägre räntebetalningar.
Pundits, analytiker och alla med ett socialt mediekonto kan spekulera i hur och när Federal Reserve kommer att höja räntorna. Om du säljer dina obligationer så fort någon antyder ordet "vandring", kanske du hoppar pistolen. Håll istället noga med tillkännagivanden efter mötena i Federal Open Market Committee (FOMC). FOMC beslutar om framtiden för amerikanska räntor vid dessa möten, så ta alla definitiva meddelanden från FOMC på allvar. När marknadssamsynen är att en räntehöjning är precis runt hörnet är det dags att gå till marknaden.
Om du inte är inne på att behålla dina obligationer till förfall trots den kommande tillgängligheten av mer lukrativa alternativ, bör en hotande räntehöjning vara en tydlig försäljningssignal. Det finns en liten varning som gäller för kortfristiga innehav eller de som är nära mognad. Om du innehar obligationer eller andra skuldebrev som har mindre än ett år fram till förfallodagen, är ränterisken minimal, eftersom din avkastning på investeringen är så nära och kupongbetalningarna i stort sett har uttömts.
2. Den utfärdande enheten verkar instabil
En annan god anledning att likvidera dina obligationsinnehav är om den emitterande enheten plötsligt blir ekonomiskt instabil, lider av en enorm förlust som äventyrar dess förmåga att förbli lönsam i framtiden eller blir inblandad i juridiska frågor. Eftersom överklagandet av obligationer är att de genererar garanterade intäkter, är den emittentens trovärdighet och solvens ett primärt problem. Om till exempel regeringen eller företaget som emitterade dina obligationer förklarar konkurs, kommer du troligtvis bara att få tillbaka en del av din investering.
Titta på ekonomin hos företagen eller regeringarna som emitterade dina obligationer regelbundet - eller se till att din finansiella rådgivare gör det - och överväga allvarligt att sälja om det ser ut som om de kan vara på väg mot en nedåtgående spiral. Du kan återkräva en del av dina pengar om en obligationer emitterar, men att avveckla dina innehav innan de verkliga problemen börjar och återinvestera i en säkrare produkt är ett enklare och mer förnuftigt alternativ.
3. Marknadspriset är ovanligt högt
Liksom aktiehandlare ser aktiva handlare av obligationer ofta till tekniska indikatorer för köp och försäljning av signaler. För att maximera avkastningen är det viktigt att du har fastställt regler för hur mycket vinst du förväntar dig och hur mycket av en förlust du är villig att ta. Även om innehav av obligationer fram till förfall kan vara måttligt lukrativt, kan du kanske generera större vinster genom att sälja när marknadsvärdet är högt, särskilt om du redan har haft obligationen i flera år och har haft nytta av kupongbetalningar.
Genom att hålla ett öga på det genomsnittliga marknadspriset på din obligation över både kort- och långsiktiga perioder kan du fastställa ögonblick när kursen på ditt obligation är högst och sälja innan den går tillbaka ner mot medelvärdet. Liksom lageranalys, med hjälp av ett interaktivt kartläggningsverktyg gör detta mycket lättare. Leta efter ögonblick när det kortsiktiga enkla rörliga genomsnittet (SMA) passerar genom det långsiktiga SMA. Detta indikerar att det nuvarande försäljningspriset för din obligation har varit konsekvent högre de senaste dagarna än det har varit inom ditt valda långsiktiga fönster.
Naturligtvis bör du alltid göra en kostnads-nyttoanalys innan någon handel. Om avkastningen på innehavsperioden som genereras genom att sälja nu är lika med eller större än om du höll den fram till förfallodagen är det förmodligen dags att sälja.
