Investerare som söker exponering för fastigheter kan leta efter förvaltningsfastigheter att köpa och hyra ut, eller de kan köpa andelar i ett fastighetsinvesteringsförtroende (REIT). Att bli hyresvärd ger större hävstång och bättre chans att förverkliga stora avkastning, men det kommer med en lång lista med krångel, som att samla in hyror och svara på underhållsfrågor. REIT ger ett mycket enklare sätt att investera i fastigheter och tjäna konsekventa inkomster genom utdelning, men de ger mindre kontroll och deras uppåtriktade tendens att vara lägre än för hyresfastigheter.
Hyresvärd Pros
Att bli hyresvärd har flera fördelar. Den största fördelen är kanske hävstångseffekten. Investerare med god kredit kan köpa hyresfastigheter med så lite som 20% lägre och finansiera resten. Därför är investerarens kontantutgifter på en egendom på $ 100 000 endast $ 20 000. Om värdet på fastigheten ökar med 20% under det första året, ett belopp som inte är okänt i en het fastighetsmarknad, har investeraren 100% avkastning.
Även om inteckning måste betalas på det finansierade beloppet, tjänar en smart fastighetsinvesterare tillräckligt med pengar i hyresintäkter för att täcka inteckningen, med pengar kvar som vinst. Detta gör att investeraren kan tjäna pengar på både fastighetsuppskattning och hyresbetalningar från hyresgäster.
Hyresvärden Cons
Att vara hyresvärd är en mycket mer praktisk investering än att äga andelar i en REIT. Många människor som har börjat köpa hyresfastigheter har snabbt fått veta att den tid som krävs för att hantera alla sina fastigheter blir ett heltidsjobb. En person som överväger att köpa hyresfastigheter bör stärka sig för ett enormt tidsåtagande eller vara beredd att betala en professionell fastighetsförvaltare för att hantera de involverade minutierna, såsom reklamjobb, samla in hyra och hantera kriminella hyresgäster.
Sedan finns det de otaliga kostnaderna för att äga egendom. Beroende på hur hyresavtalet skrivs, kan en hyresvärd vara ekonomiskt ansvarig för allt från en läckande kran till ett trasigt kylskåp. Detta kan äta in en investerares vinst snabbt. Dessutom kan det hålla livskvalitet att hantera hektiska telefonsamtal på kvällen varje gång en hyresgästtoalett inte spolas ordentligt.
REIT Fördelar
Kanske är den största fördelen med att köpa REIT-aktier snarare än hyresfastigheter enkelhet. REIT-investeringar möjliggör delning i värdeuppskattning och hyresintäkter utan att vara inblandad i besväret med att faktiskt köpa, hantera och sälja fastigheter. Diversifiering är en annan fördel. Att bygga en diversifierad portfölj av egna hyresfastigheter kräver en rejäl budget och mycket tid och expertis. Att investera i rätt REIT erbjuder gjort-för-dig diversifiering i ett enkelt köp. Även om hyresfastigheter är potentiellt lukrativa investeringar kan de vara mycket illikvida, särskilt när fastighetsmarknaden blir mjuk. REIT-aktier kan å andra sidan lösas in för kontanter i ett fem minuters telefonsamtal.
REIT Cons
REITs saknar den hävstångsfördel som erbjuds genom att finansiera hyresfastigheter. Eftersom en REIT enligt lag krävs för att dela ut 90% av sina vinster till investerare, lämnar det bara 10% för att växa företaget genom att investera i ytterligare fastigheter. Följaktligen växer REIT-aktiekurserna sällan lika snabbt som till exempel Silicon Valley-teknikföretag, som sällan betalar utdelning och vanligtvis investerar varje öre av sina vinster i tillväxt och innovation.
REIT-investeringar ger mindre kontroll än att vara en hyresvärd. När en investerare köper hyresfastigheter kan investeraren se, röra och lukta varje fastighet innan han eller hon äger den. Investeraren kan undersöka den lokala hyresmarknaden och undersöka information om hur liknande fastigheter har lyckats nyligen. Att köpa REIT-aktier innebär att avleda kontrollen till någon annan. Detta kan vara idealiskt för investerare som inte vill fatta sådana beslut, men de som föredrar en hands-on-strategi kan ha det bättre som hyresvärdar.
