Januari markerar slutet av skatteförsäljningssäsongen 2018 och början på en potentiellt konstruktiv period för tusentals emissioner som slog ner under detta brutalt tuffa marknadsår. Investerare som innehar aktier med årlig vinst väntar ofta på att bokföra vinster under det nya skatteåret, vilket frigör kapital för att skapa ny exponering. Det är också den period då många återbalanserar pensionsportföljer medan de berättar för arbetsgivarna att avsätta ytterligare intäkter.
Denna årliga rotation, bättre känd som januari-effekten, har makten att avsluta långsiktiga nedströmningar och baisseartade prisåtgärder, ofta över en natt. Detta fenomen fungerar inte med alla aktier eller inträffar varje år, men oddsen för 2019 är bra eftersom så många utgåvor sadlas med 2018-förluster. Icke desto mindre krävs noggrann lagerplockning, ofta krävs det ofta att välja de mest brutala nedgångarna snarare än problem som drar sig tillbaka från flerårshöjdpunkter som majoriteten av aktierna efter årets tidiga rally.
TradingView.com
General Electric Company (GE) ser ut som ett perfekt val i detta avseende, en minskning med 57% efter att ha förlorat 45% 2017. Aktien handlar nu bara två poäng över långsiktigt stöd på lågåret 2008 efter ett fruktansvärt fjärde kvartal som följde senaste omgången med bottenuppringningar. Många aktieägare fångades i den kapitulativa nedgången och använder december för att bokföra förluster, slå på sidlinjen och slicka sina sår.
Aktien har inte lagt upp en ny låg sedan studsande till $ 6, 66 den 11 december, vilket tyder på mindre elasticitet. Det kanske inte verkar så mycket, men upptickaren har lyft upp den veckovisa stokastikoscillatorn från översåld nivå för första gången sedan oktober, vilket har skapat en mellanliggande köpcykel. I sin tur kan detta indikera att nedströmmen tar slut på säljare, vilket sätter scenen för ett januari-rebound som kan nå de låga tonåren.
TradingView.Com
Diebold Nixdorf Incorporated (DBD) aktie hade ett eländigt 2018, och släppte en häpnadsväckande 84% som en reaktion på en lång rad resultat och inkomstbrister. Botten tappade i augusti när en stor andra kvartalsmiss utlöste en en dag 38% frisyr, följt av ytterligare 30% förlust under de kommande sju sessionerna. En studs till november misslyckades långt under den stora klyftan, före nya nedgångar i slutet av året.
Aktien handlas på den djupaste översålda nivån sedan 1985, samtidigt som den slipades genom en smal priskanal till 40-års låga. Det tar lite köpkraft för att lyfta ur kanalen och sätta igång en blygsam köpssignal som kan användas för handeln i januari. Det verkliga testet kommer att ske vid 27 november genom fyra månaders support till $ 3, 55. En rally över den nivån skulle skapa en starkare tjursignal som kan förutsäga ett studs som når $ 5, 00 till $ 6, 00 prisområdet.
TradingView.Com
Nabors Industries Ltd. (NBR) såg en börsnedgång på 72% under 2018, vilket återspeglar allt hårdare tider i den amerikanska oljepatronen trots all hype om skivproduktion. Aktien noterade en höjdpunkt på 50, 58 $ 2008, följt av lägre höjder under 2011, 2014 och 2017. Den sista uppticken slutade på $ 18, 40 i januari 2017, vilket gav en nedgång som hittade stöd 10 månader senare vid 2016 låg nära $ 5, 30. Den höll den nivån i en uppdelning i november 2018 som har medfört mer än 65% i slutet av året.
Aktien huggade en smal fallande kanal in i december, som Diebold, vilket krävde lite köpintresse för att sätta igång en mindre köpssignal. Det hände i morse, men det är svårt att rekommendera att du exponeras här, med ytterligare två dagar av skattesäljning på agendan. Ännu viktigare är att priset drev i sidled ut ur kanalen snarare än att spikas högre och visar lite uppåtriktat. Med tanke på denna prisstruktur är det vettigt att vänta på en fem dagars höjd, vilket kräver en avvisning över $ 2, 15.
Poängen
Januarieffekten skulle kunna lyfta 2018: s mest misshandlade frågor och erbjuda lättnad för långsiktiga aktieägare.
