Ett av de största marknaderna under de senaste åren börjar visa några blandade signaler eftersom börshandlade fonder (ETF) fortsätter att uppleva inflöden samtidigt som fonder upplever utflöden. ETF-inflöden har redan toppat $ 70 miljarder sedan början av året medan fonder, obligationer och aktiefonder tappade rekord 152 miljarder dollar endast i december. Kanske ännu mer förvirrad, medan ETF: er som spårar sektorer som detaljhandel, halvledare och olja och gas ser tvåsiffriga vinster, är de också bland de mest kortsiktiga sektorerna på marknaden, enligt ETF Trends.
SPDR S&P Retail ETF (XRT), VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) och SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) har alla gjort de tvåsiffriga vinsterna men lockar också betydande satsningar mot deras framtida resultat. XRT, som inkluderar 94 viktiga detaljhandelslager, säljs för närvarande 525% kort; SMH, som spårar aktierna hos de 25 bästa globala chipmakarna, säljs 140% kort; och XOP, som inkluderar 64 borrning och förädling av lager, säljs 117% kort, enligt CNBC.
3 ETF: er som kan fortsätta stiga
- SPDR S&P ETF; detaljhandeln; 10. 6% YTD.VanEck Vectors Semiconductor ETF; halvledarindustri; + 34, 9% SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF; E & P-industrin för olja och gas; + 19, 9% YTD.
Vad det betyder för investerare
Den delade karaktären av dagens marknad talar både för den växande investerarnas preferens för ETF: er framför fonder men också den grad av osäkerhet som hänger över den senaste björnen. "Jag tror att du har en förväxling av beteende bland investerare idag, " säger ETF Trends VD Tom Lydon till CNBC. ”ETF-investerare verkar vara mer på köp-och-håll-sidan. Fonden investerar, som vi vet, mycket känslomässiga köp och försäljning - kanske vid fel tidpunkt. ”
Nya produkter inom ETF-utrymmet ger också investerare säkringsverktyg som tidigare endast var tillgängliga för institutionella handlare och hedgefonder. Att kombinera dessa verktyg med osäkerhet kring var marknaderna kan vara på väg nästa hjälper till att förklara den omfattande korta försäljningen. "Människor verkar vara lite mer bartaktiga… Du har en stor kort position, det betyder att någon säkrar, eller att många som säkrar, " berättade rådgivare Investments ordförande Dan Wiener till CNBC.
Men trots de baisseartade känslorna finns det skäl att tro att vissa av dessa sektorer kan fortsätta överträffa. Inom olje- och gassektorn antyder tidigare data att den senaste sex veckors rally i oljepriset bör leda till ytterligare prisökningar, vilket bidrar till att ytterligare öka andelarna i olje- och gasföretag. En analys av CNBC visade att fem tidigare sex veckors sammankomster i oljepriset sedan 2010 följdes av en 2, 61% stigning i oljepriset och 1, 25% stigning i S&P 500 under följande månad.
Detaljhandelssektorn har gynnats av starka konsumtionsutgifter under det senaste året. Medan detaljhandelsförsäljningen minskade med 0, 2% i februari förväntas de hoppa upp med 0, 9% i mars. Men när den ekonomiska tillväxten avtar är analytikerna skeptiska om konsumenternas förtroende kommer att hålla upp hela året. Om detaljhandelsutgifterna kan hålla fast, bör detaljhandeln fortsätta utvecklas bra.
Blickar framåt
Med aktier som rally tillbaka till nästan alla toppar har investerare definitivt blivit mer försiktiga bland tecken på långsammare ekonomisk tillväxt. Om rallyet kan pressa högre och bryta förbi de tidigare topparna kan det räcka för att återställa investerarnas förtroende. Men om de inte gör det, kan något lätt tillbakadragande utlösa en större försäljning och spela rätt i korta säljarnas händer.
